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Morningstar führt Medalist Rating ein

Ab dem zweiten Quartal 2023 werden das Morningstar Analyst Rating und das Morningstar Quantitative Rating kombiniert.   

18.10.2022
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MedailleMorningstar wird die beiden zukunftsgerichteten Ratings für gemanagte Investmentprodukte – das Morningstar Analyst Rating (Analyst Rating) und das Morningstar Quantitative Rating für Fonds (Quantitative Rating) – zu einem einzigen Rating zusammenzufassen: zum Morningstar Medalist Rating (Medalist Rating). Die Änderung soll im zweiten Quartal 2023 erfolgen.

Zurzeit führt Morningstar Bewertungen von Fonds auf zwei Arten durch: Im Manager Research nehmen Analysten eine qualitative Bewertung vor. Die Bewertungen münden in das Analyst Rating, das die Abstufungen Gold, Silver, Bronze, Neutral und Negative hat. Um Investmentprodukte zu bewerten, die von den Analysten nicht abgedeckt werden, verwendet Morningstar algorithmische Techniken. Diese quantitativen Bewertungen bilden die Grundlage für das quantitative Rating, das die Abstufungen Gold, Silver, Bronze, Neutral oder Negative haben kann.

Durch das Zusammenführen von Analyst Rating und Quantitative Rating unter dem Banner des Medalist Rating wird Morningstar zu einer einheitlichen Ratingskala von Gold, Silver, Bronze, Neutral und Negative übergehen und das "Q" aus den Ratings der quantitativ bewerteten Fonds entfernen.

Was ändert sich nicht?

Wir ändern nicht die zugrunde liegenden Methoden des Morningstar Analyst Rating oder des Morningstar Quantitative Rating. Die Methodik des Analyst Rating und des Quantitative Rating bleibt unverändert und die drei Bewertungspfeiler – Fondsmanagement (People), Prozess (Process) und Fondsgesellschaft (Parent) – werden weiterhin die Grundlage der Ratings bilden.

Um Anlegern jedoch die Unterscheidung zwischen den von Analysten bewerteten Pfeilern und den quantitativ bewerteten Pfeilern zu erleichtern, wird Morningstar weiterhin mit einem "Q" quantitativ vergebene Ratings von Bewertungspfeilern markieren. Anleger werden so leicht erkennen können, welche Bewertungspfeiler (People, Process, Parent) von Analysten und welche quantitativ vergeben wurden.

Die historischen Ratings vor dem Veröffentlichungsdatum im Jahr 2023 bleiben getrennt und als historische Datenpunkte verfügbar. 

Wird das Morningstar Rating durch das Morningstar Medalist Rating ersetzt?

Nein. Das Morningstar (Sterne) Rating ist ein rückwärtsgewandtes, quantitatives Rating, das auf den nachlaufenden risikobereinigten Renditen der Fonds im Vergleich zu ihren Morningstar Kategorie-Peers. Es zielt darauf ab, Fonds zuverlässig zu sortieren basierend auf ihrer vergangenen Performance.

Im Gegensatz dazu ist das Morningstar Medalist Rating ein zukunftsorientiertes,
vorausschauendes Rating, das versucht, die Fonds zu identifizieren, die die besten Chancen haben, in der Zukunft sehr gut zu performen. 

Morningstar erwartet durch diese Änderung keine Auswirkungen auf die Ratings, die es für gemanagte Investments vergibt.

Antworten zu häufig gestellten Fragen finden Sie auch hier

Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind weder als Aufforderung noch als Anreiz zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder Finanzinstruments zu verstehen. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sollten nicht als alleinige Quelle für Anlageentscheidungen verwendet werden.

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