Die Ratings auf Anteilsklassenebene sind unter den unten angegebenen Links verfügbar. Bei Ratingänderungen bezieht sich die folgende Kommentierung auf die repräsentative Anteilsklasse eines Fonds ohne Vertriebsgebühren (Clean Share Class).
Heraufstufungen
Polar Capital Global Technology – von Silver auf Gold - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Polar Capital Global Technology profitiert weiterhin von einem erstklassigen Team und konsistenten Prozess, der sich in der Vergangenheit dabei bewährt hat, neue, disruptive Technologien frühzeitig zu identifizieren und die Unternehmen zu finden, die am meisten davon profitieren. Obwohl sowohl das People Pillar Rating und das Process Pillar Rating unverändert bei „High“ bzw. „Above Average“ bleiben, führen Veränderungen in Morningstar Kategorie „Branchen: Technologie“ dazu, dass das Morningstar Analyst Rating des Fonds für seine institutionelle Anteilsklasse I von Silver auf Gold angehoben wird. Andere Anteilsklassen behalten ein Silver-Rating.
Schroder ISF US S&M-Cap Equity, Schroder US Mid Cap, Schroder US Smaller Companies – von Bronze auf Silver - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Schroder ISF US S&M-Cap Equity profitiert von einem stabilen Team und einem etablierten Prozess. Manager Bob Kaynor führt diese Strategie seit dem 1. April 2019 als alleiniger Manager. Er verfügt über 29 Jahre Research- und Anlageerfahrung, wobei er einen erheblichen Teil seiner Karriere damit verbracht hat, in Small-Cap-Aktien zu investieren. Kaynor wird von einem starken und erfahrenen Team unterstützt, das aus acht Mitgliedern besteht. Kaynor ist seinem Ansatz treu geblieben und die Strategie hat sich in Abwärtsmärkten als vergleichsweise resilient erwiesen.
Wir heben das People Pillar Rating von „Average“ auf „Above Average“ an, da Bob Kaynor bewiesen hat, dass er den Prozess konsequent und mit guter Wirkung umsetzen kann. Infolgedessen wurde das Morningstar Analyst Rating für die Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren C von Bronze auf Silver heraufgestuft. Die Ratings der restlichen Anteilsklassen reichen je nach Gebühren von Silver bis Neutral (Schroder ISF US S&M-Cap Equity) bzw. von Silver bis Bronze (Schroder US Mid Cap, Schroder US Smaller Companies).
Herabstufungen
BGF United Kingdom – von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Nach dem unerwarteten Ausscheiden von Nick Little, der diese Strategie seit 2012 leitete, wird sein Kollege aus dem Team für „UK Emerging Companies“, Roland Arnold, die Strategie künftig leiten. Arnold hat auch die Federführung bei den Strategien „UK Smaller Companies“ und „UK Special Situations“, wo wir ein People Pillar Rating von „Above Average“ vergeben haben. Für den BGF United Kingdom jedoch wurde das People Pillar Rating auf der Grundlage von Arnolds Small-Cap-Spezialisierung und mangelnder Erfahrung im Bereich Large Caps auf „Average“ herabgestuft.
Wir erwarten keine größeren Änderungen am bestehenden Prozess, der sich auf Wachstumschancen im britischen Large-Cap-Bereich konzentriert und die Off-Benchmark-Quote von 20 % voll ausschöpft. Unsere Bedenken hinsichtlich der Verwendung des Risikobudgets bleiben bestehen und der Prozess erhält weiterhin ein Process Pillar Rating von „Average“. Damit wird das Morningstar Analyst Rating für die Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren D von Bronze auf Neutral herabgestuft. Das Rating war zuvor ausgesetzt.
Lyxor Cr € Government Inflation-Linked Bond (DR) ETF – von Gold auf Silver - zum Vertrieb zugelassen in AT und DE
Dieser Fonds bleibt eine überzeugende Wahl für Anleger, um sich am Markt für auf Euro lautende inflationsgebundene Staatsanleihen zu engagieren. Dies ist ein Markt, in dem aktive Manager wenig Spielraum für einen kontinuierlichen Mehrwert haben und in dem die Vorteile eines kostengünstigen passiven Ansatzes entscheidend sind. Alle Fonds der Marke Lyxor sind jetzt Teil der Amundi ETF-Reihe. Die Herabstufung von Gold auf Silver ist eine Anpassung, um die Fähigkeit des Fonds besser widerzuspiegeln, langfristig Renditen zu erzielen, die über dem Kategoriedurchschnitt liegen.
Nuveen Global Clean Infrastructurea Impact – von Bronze auf Neutral - zum Vertrieb zugelassen in CH und DE
Mit Wirkung zum 24. Oktober 2022 änderte Nuveen den Namen dieses Fonds in Nuveen Global Clean Infrastructure Impact von vormals Nuveen Global Infrastructure und positionierte die Strategie neu, um ein nachhaltiges Anlageziel mit zugrundeliegenden Restriktionen zu integrieren. Infolgedessen investiert die Strategie nun in ein deutlich kleineres Universum von Infrastrukturunternehmen. Nur Unternehmen in den Bereichen Stromübertragung und -versorgung, Schienenpersonenverkehr, erneuerbare Energien, Abfall- und Wasserversorgung sind derzeit investierbar, während große Teilsektoren wie Gasversorgung und Mautstraßen ausgeschlossen sind. Dies verringert die Flexibilität des Fonds und stellt die Fähigkeit der Strategie in Frage, das gleiche Alpha wie zuvor zu liefern.
Da zudem der Portfolioumschlag überdurchschnittlich ist, stufen wir das Process Pillar Rating des Fonds auf „Below Average“ herab, während wir das People Pillar Rating bei „Above Average“ belassen. Dies führt zu einem Morningstar Analyst Rating von Neutral für günstigere Anteilsklassen, während die teureren Anteilsklassen von Bronze auf Neutral herabgestuft werden.
Ausgesetzte Ratings
MFS Meridian US Corporate Bond – von Neutral auf Under Review - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Wir setzen das Rating für diese Unternehmensanleihenstrategie von MFS aus, nachdem bekannt wurde, dass Co-Manager Henry Peabody am 20. Januar 2023 MFS verlässt. Das Unternehmen gab an, dass Jay Mitchell ab diesem Datum als neuer Co-Portfoliomanager hinzukommt. Er wird den Fonds gemeinsam mit Alex Mackey verwalten, der seit April 2017 an der Spitze der Strategie steht. Zuvor reichten die Ratings je nach Gebühren von Neutral bis Negativ, wobei die W-Anteilsklasse ohne Vertriebsgebühren mit Neutral bewertet wurde.
Pictet-Global Megatrend – von Bronze auf Under Review - zum Vertrieb zugelassen in AT, CH und DE
Wir setzen das Rating für den Pictet-Global Megatrend Selection aus, nachdem Pictet mehrere Änderungen innerhalb seines umfassenden thematischen Aktienteams angekündigt hat, darunter vier Abgänge. Diese Änderungen betreffen sechs der 12 Strategien, in die Pictet-Global Megatrend Selection investiert, und traten ab Januar 2023 in Kraft. Zuvor reichten die Ratings von Bronze für die günstigsten Anteilsklassen der Strategie bis zu Neutral für die teuersten. Die institutionelle Anteilsklasse I war mit Bronze bewertet.
Die aktualisierten Analyst Ratings für alle Anteilsklassen (inklusive der bestätigten Ratings) sind unter folgenden Links verfügbar:
Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland:
http://www.morningstar.de/de/research/funds
Fonds mit Vertriebszulassung in Österreich:
http://www.morningstar.at/at/research/funds
Fonds mit Vertriebszulassung in der Schweiz:
http://www.morningstar.ch/ch/research/funds
Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind weder als Aufforderung noch als Anreiz zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder Finanzinstruments zu verstehen. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sollten nicht als alleinige Quelle für Anlageentscheidungen verwendet werden.
