Jeden Monat überprüfen wir, wie sich verschiedene börsengehandelte Produkte (ETPs) entwickeln. Laut Morningstar-Daten lagen zwischen den besten und den schlechtesten börsengehandelten Produkten (ETPs) im März rund 48 Prozentpunkte, wobei die Renditen in diesem Monat zwischen 20,6 % und -27,4 % lagen.
Im März wurde die Liste der besten Ergebnisse von Bitcoin Tracker One XBT Provider angeführt.
Kurz nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank im vergangenen Monat stieg der Bitcoin-Kurs auf über 25.000 USD und erreichte damit einen Wert, den die digitale Währung seit Juni lezten Jahres nicht mehr erreicht hatte. Ende März erreichte Bitcoin fast 30.000 USD und stieg damit in diesem Jahr um 70 %.
Bitcoin war eine von mehreren Kryptowährungen, die von der Bankenkrise profitierten, aber auch andere strukturelle Faktoren trugen zu dieser Rallye bei.
Eliézer Ndinga, Director of Research bei 21Shares, sagte uns, dass das Narrativ, Bitcoin sei eine Alternative zu den bestehenden Finanzsystemen, aufgrund der steigenden Zinssätze und des Rückgangs der Anleihekurse wieder aufkommt. Außerdem sehen Kryptowährungen zusätzliche Anwendungsfälle und Anwendungen wie NFTs und Smart Contracts.
"Diese beiden Rückenwinde haben die Preisentwicklung von Kryptowährungen wirklich begünstigt", sagt Ndinga.
Die 12 ETFs mit den größten Gewinnen
Eine weitere Gruppe, die sich im März klar durchsetzte, waren die börsengehandelten Fonds, die in Gold und Bergbau engagiert sind. Insgesamt acht Tracker, die in diesem Sektor engagiert sind, gehörten zu den Top 12.
Der Londoner Spot-Goldpreis durchbrach am 20. März die Marke von 2.000 USD pro Unze und erreichte damit den höchsten Preis der letzten 12 Monate. Das Edelmetall diente damit einmal mehr als sicherer Hafen.
Abgesehen von den Ereignissen im Bankensektor hängt diese Rallye wohl auch mit der Unsicherheit über die Zinserhöhungspläne der US-Notenbank zusammen. In diesem Zusammenhang neigen Edelmetallminenaktien dazu, der Entwicklung der Edelmetallspotpreise zu folgen und verstärken in der Regel deren Bewegungen.
Die 12 ETFs mit den größten Verlusten im März
Es überrascht nicht, dass die Liste der ETFs mit der schlechtesten Performance mit dem Thema Banken zu tun hat. Die Liste führt der iShares S&P U.S. Banks ETF an, der dem US-amerikanischen Bankensektor ausgesetzt ist. Die Panik nach dem Zusammenbruch zweier regionaler Kreditinstitute, der Silicon Valley Bank und der Signature Bank, verbreitete sich wie ein Lauffeuer unter den Anlegern, die über mögliche systemische Folgen besorgt waren.
Auch die Erdgas-ETCs litten. Die geringere Nachfrage trug dazu bei, dass die Gaspreise in Europa von einem Allzeithoch von 340 EUR im vergangenen August auf 42 EUR Ende März sanken. Darüber hinaus hat der Erfolg der EU bei der Senkung des Gasverbrauchs den kurzfristigen Bedarf an US-LNG zur Schließung von Versorgungslücken verringert. Der daraus resultierende Preisrückgang führte dazu, dass die US-EU-Gasspreads einbrachen und die Anleger in börsengehandelten Rohstoffen ausstiegen. Weitere Informationen hierzu finden Sie in unserer jüngsten Analyse.
Schließlich erschütterte die Tatsache, dass im Rahmen der Rettung von Credit Suisse durch die UBS 16 Milliarden CHF an zusätzlichem Kernkapital (AT1) auf Null abgeschrieben werden müssen, die in dieser Anlageklasse engagierten Anleihenfonds und ETFs. Zu den Schlusslichtern gehören der Invesco AT1 Capital Bond ETF (AT1) und der WisdomTree AT1 CoCo Bond UCITS ETF - USD Acc (COCB), die 16,7% bzw. 15,2% verloren.
Die größten ETFs
Die monatlichen Top- und Flop-Performer sind oft sehr volatile und daher riskante Produkte, die in Ihrem Portfolio auf jeden Fall nur eine kleine Rolle spielen sollten. Aus diesem Grund geben wir auch einen Überblick über die größten in Europa domizilierten ETPs in Bezug auf das verwaltete Vermögen. Die sollten eher zu den Kernbeständen Ihres Portfolios gehören. Die Performance im März 2023 reicht von 6,2 % für den iShares Physical Gold ETC bis hin zum iShares Core FTSE 100 UCITS ETF GBP Dist, der 2,5 % verlor.
Wie immer haben wir inverse und gehebelte Fonds ausgeklammert. Da es sich bei diesen Instrumenten um rein passive Produkte handelt, spiegeln sie die Entwicklung der Märkte wider, ohne die (gute oder schlechte) Tendenz eines aktiven Managers zu berücksichtigen.
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