Herr Urquhart, herzlichen Glückwunsch zum Gewinn als "Bester Fonds Global". Wird 2024 ein gutes Jahr für Growth?
Die vergangenen Jahre haben gezeigt, wie übertrieben die Marktbewegungen in beide Richtungen sein können. Aber wir wissen, dass die Aktienmärkte emotional sind und kurzfristig von der Stimmung und nicht von den Fundamentaldaten bestimmt werden.
Gerade dann sind Unternehmen, die ein reales und eben nicht nur nominales Wachstum vorweisen können, am attraktivsten. Die Chancen für den geduldigen, wirklich langfristigen Anleger sind aus meiner Sicht heute so gut wie eh und je, und das schließt die dunklen Tage in den Jahren 2000 und 2008 explizit mit ein.
Aber wir brauchen Geduld und Weitblick. Wir werden keine Vorhersagen darüber machen, wann die Zinssätze ihren Höhepunkt erreichen oder wann der Konjunkturzyklus den Tiefpunkt erreicht. Das weiß niemand. Aber was ich im Moment sagen kann, ist, dass ich nach 27 Jahren als Investor im Aktienbereich das Gefühl habe, dass wir es im Moment mit einer wirklich einmaligen Gelegenheit zu tun haben.
Was meinen Sie damit, welche Trends sind für Sie gerade spannend?
Wir investieren nicht einfach „Top Down“ in Trends. Wir sind Bottom-up-Investoren, die einzelne Unternehmen ausfindig machen, die stark wachsen und zugleich transformative Kraft entfalten können. Wir denken optimistisch darüber nach, wo die Unternehmen im Jahr 2030 und darüber hinaus stehen könnten.
Viele Investoren denken nicht in solchen Zeiträumen. Das ist unser entscheidender Vorteil. Wir wollen frühzeitig großartige Wachstumsunternehmen finden und sie lange genug besitzen, damit unsere Anleger von ihnen profitieren können.
Welche Umwälzungen sind es also, die solche Unternehmen hervorbringen können: Unser Portfolio umfasst Unternehmen, die das Gesundheitswesen transformieren, die Elektrifizierung des Verkehrssystems voranbringen, unsere Wirtschaft dekarbonisieren, eine intelligentere Welt mit Hilfe von künstlicher Intelligenz schaffen, den anhaltenden Aufstieg des E-Commerce unterstützen oder das Finanzsystem mithilfe cleverer Technologien verbessern. Und viele mehr.
Und welche Unternehmen haben Sie auf dem Radar?
Einige der Unternehmen, die bei diesen den Veränderungen unserer Zeit an vorderster Front stehen, sind zum Beispiel Adyen (1N8), das Händlern hilft, Zahlungen abzuwickeln, ohne auf bestehende Bankinfrastrukturen angewiesen zu sein oder NVIDIA und ASML als führende Innovatoren in der Mikrochiptechnologie, die die KI-Revolution vorantreiben.
Spannend sind aber auch Coupang und SEA, die in noch unterentwickelten E-Commerce-Märkten wie Südkorea und Indonesien sehr erfolgreich sind.
Dort wo Technologie das Gesundheitswesen verändern kann, haben wir in Moderna (0QF) und BioNTech (22UA) investiert. Die haben individualisierbare Therapien für eine Vielzahl von Krankheiten – weit über Covid hinaus. Und: Ihre Pipelines mit neuen Medikamenten wachsen weiter, werden aber von den Aktienmärkten derzeit unterschätzt.
Meiner Meinung nach sind diese Unternehmen absolut in der Lage, zu den großen Unternehmen der Zukunft zu gehören. Ihr Einsatz für Innovation und ihre Unternehmenskultur unter einer visionären und zugleich anpassungsfähigen Führung schaffen genau die Art von Wachstumsunternehmen, in die wir investieren und die wir über Jahrzehnte hinweg unterstützen wollen.
Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind weder als Aufforderung noch als Anreiz zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder Finanzinstruments zu verstehen. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sollten nicht als alleinige Quelle für Anlageentscheidungen verwendet werden.
