Jeden Monat durchsuchen wir die von Morningstar erfassten europäischen Aktien nach neu unterbewerteten Titeln.
Im vergangenen Monat fielen insgesamt 18 Aktien in den Bereich der Unterbewertung, d.h. ihr Morningstar-Rating änderte sich im Laufe des Monats auf 4 oder 5 Sterne. Aktien mit einem Rating von 3 Sternen sind nach Ansicht der Morningstar-Analysten fair bewertet, während Aktien mit einem Rating von 1 oder 2 Sternen als überbewertet gelten.
Die 10 neu unterbewerteten europäischen Aktien mit der größten Marktkapitalisierung sind:
• Hennes & Mauritz HM B
• Carlsberg CARL B
• Airbus-Gruppe AIR
• Rio Tinto RIO
• BP BP.
• ING-Gruppe INGA
• BAE Systems BA.
• Capgemini CAP
• NatWest-Gruppe NWG
• Swiss Life-Gruppe SLHN
Alle Renditen in diesem Artikel sind in der Basiswährung des Titels angegeben und alle Daten stammen von Morningstar Direct.
Neu unterbewertete Aktien zum 12. Juli
Der Morningstar Europe Index stieg im vergangenen Monat um nur 0,42%, wodurch der gesamte europäische Aktienmarkt leicht unterbewertet bleibt und sich auf einer kapitalgewichteten Basis mit einem Abschlag von 2% auf den geschätzten fairen Wert bewegt.
Von den 249 in Europa notierten Aktien, die von Morningstar-Analysten beobachtet werden, sind:
• 51% unterbewertet, 36% fair bewertet und 14% überbewertet
• 18 neu unterbewertet
• Vier neu überbewertet
• Vier nicht mehr unterbewertet
• Acht wechselten von einem 4-Sterne-Rating zu einem 5-Sterne-Rating
• Fünf wechselten von einer 5-Sterne-Bewertung zu einer 4-Sterne-Bewertung
Die Morningstar-Analysten bewerten jeden von ihnen beobachteten Titel mit einer Fair-Value-Schätzung, d. h. einem Maß für den tatsächlichen Wert des Titels, und einer Unsicherheitsbewertung, die die Bandbreite möglicher Ergebnisse für die Fair-Value-Schätzung des Titels abbildet. Eine höhere Unsicherheitsbewertung entspricht einer größeren Bandbreite von Aktienkursen, die als fair bewertet angesehen werden.
Diese beiden Kennzahlen werden zusammen mit dem aktuellen Aktienkurs verwendet, um das Morningstar Rating einer Aktie zu ermitteln.
Die wichtigsten Metriken für die neu unterbewerteten Aktien dieses Monats
Hennes & Mauritz HM B
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: -6.39%
Der Bekleidungshersteller Hennes & Mauritz hat in den letzten drei Monaten um 8,10% zugelegt und im letzten Jahr 0,70% verloren. Der Large-Core-Titel hat keinen wirtschaftlichen Graben. Hennes & Mauritz wird mit einem Abschlag von 8% auf die Fair-Value-Schätzung von SEK190,00 gehandelt, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird.
Carlsberg CARL B
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: -9,45 %.
Das Unternehmen für alkoholische Getränke Carlsberg ist in den letzten drei Monaten um 5,00% und im letzten Jahr um 12,89% gesunken. Der Kurs der Aktie liegt 11% unter der Fair-Value-Schätzung von DKK970,00, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird. Der Large-Core-Titel hat keinen wirtschaftlichen Burggraben.
Airbus Group AIR
- Morningstar-Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: -10,71%
Das Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsunternehmen Airbus Group ist in den letzten drei Monaten um 16,69% gefallen und im letzten Jahr um 1,68% gestiegen. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 18% auf den geschätzten fairen Wert von €163,00 gehandelt, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird. Airbus Group ist ein wachstumsstarkes Unternehmen mit einem breiten wirtschaftlichen Graben.
Rio Tinto RIO
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: 0.21%
Das Metall- und Bergbauunternehmen Rio Tinto hat in den letzten drei Monaten 2,14% verloren und im letzten Jahr 9,59% zugelegt. Die großvolumige Aktie hat keinen wirtschaftlichen Burggraben. Der geschätzte faire Wert von Rio Tinto stieg im Laufe des Monats von 5800,00 pence auf 5900,00 pence. Die Aktie beendete den Monat mit einem Abschlag von 11% gegenüber der neuen Fair-Value-Schätzung und einer mittleren Unsicherheitsbewertung.
BP BP.
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: -2,45%
Das Öl- und Gasunternehmen BP hat in den letzten drei Monaten 14,90% an Wert verloren und ist im letzten Jahr um 1,86% gestiegen. Der Kurs der Aktie liegt 19% unter der Fair-Value-Schätzung von 560,00 pence, was eine hohe Unsicherheit bedeutet. Die großvolumige Aktie hat keinen wirtschaftlichen Graben.
ING-Gruppe INGA
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: 4.37%
Die diversifizierte Bank ING Group hat in den letzten drei Monaten 18,00% und im letzten Jahr 40,89% zugelegt. Die großvolumige Aktie hat einen schmalen wirtschaftlichen Graben. Der geschätzte faire Wert der ING Group stieg im Laufe des Monats von €17,00 auf €20,00. Die Aktie beendete den Monat mit einem Abschlag von 16% gegenüber der neuen Fair-Value-Schätzung und einer hohen Unsicherheitsbewertung.
BAE Systems BA.
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: -8,68%
Das Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsunternehmen BAE Systems ist in den letzten drei Monaten um 2,45% gefallen und im letzten Jahr um 42,56% gestiegen. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 15% auf den geschätzten fairen Wert von 1490,00 pence gehandelt, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird. BAE Systems ist ein wachstumsstarkes Unternehmen mit einem breiten wirtschaftlichen Graben.
Capgemini CAP
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: 0.55%
Das Informationstechnologieunternehmen Capgemini hat in den letzten drei Monaten 5,68% verloren und im letzten Jahr 11,74% zugelegt. Der Large-Core-Titel hat einen schmalen wirtschaftlichen Graben. Capgemini wird mit einem Abschlag von 8 % gegenüber der Fair-Value-Schätzung von €210,00 gehandelt, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird.
NatWest-Gruppe NWG
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: 4.35%
Die Regionalbank NatWest Group ist in den letzten drei Monaten um 17,89% und im letzten Jahr um 42,46% gestiegen. Der geschätzte faire Wert der NatWest Group stieg im Laufe des Monats von 280,00 pence auf 360,00 pence. Die Aktie beendete den Monat mit einem Abschlag von 10 % auf die neue Fair-Value-Schätzung und einer mittleren Unsicherheitsbewertung. Die großvolumige Aktie hat keinen wirtschaftlichen Graben.
Swiss Life-Gruppe SLHN
- Morningstar Bewertung: ★★★★
- 1-Monats-Rendite: 6.25%
Das diversifizierte Versicherungsunternehmen Swiss Life Group hat in den letzten drei Monaten 14,59% und im letzten Jahr 35,12% zugelegt. Der Large-Core-Titel hat keinen wirtschaftlichen Graben. Der geschätzte faire Wert der Swiss Life Group stieg im Laufe des Monats von CHF690,00 auf CHF770,00. Die Aktie beendete den Monat mit einem Abschlag von 12% gegenüber der neuen Fair-Value-Schätzung und einer mittleren Unsicherheitsbewertung.
(Dieser Test wurde ursprünglich auf Englisch verfasst.)
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