Jeden Monat durchsuchen wir die von Morningstar erfassten europäischen Aktien nach neu unterbewerteten Titeln.
Im vergangenen Monat fielen insgesamt 18 Aktien in den Bereich der Unterbewertung, d.h. ihr Morningstar-Rating änderte sich im Laufe des Monats auf 4 oder 5 Sterne. Aktien mit einem Rating von 3 Sternen sind nach Ansicht der Morningstar-Analysten fair bewertet, während Aktien mit einem Rating von 1 oder 2 Sternen als überbewertet gelten.
Die 10 neu unterbewerteten europäischen Aktien mit der größten Marktkapitalisierung sind:
- Samsung Electronics SMSN
- Vestas Wind Systems VWS
- Compagnie Financiere Richemont CFR
- Zurich Insurance Group ZURN
- Demant DEMANT
- Glencore GLEN
- Heineken HEIA
- Universal Music Group UMG
- Repsol REP
- Aviva AV.
Alle Renditen in diesem Artikel sind in der Basiswährung des Titels angegeben und alle Daten stammen von Morningstar Direct.
Neu unterbewertete Aktien zum 13. August
Der Morningstar Europe Index fiel im vergangenen Monat um nur 4,18%, wodurch der gesamte europäische Aktienmarkt leicht unterbewertet bleibt und sich auf einer kapitalgewichteten Basis mit einem Abschlag von 6% auf den geschätzten fairen Wert bewegt.
Von den 252 in Europa notierten Aktien, die von Morningstar-Analysten beobachtet werden, sind:
• 52% unterbewertet, 37% fair bewertet und 11% überbewertet
• 13 neu unterbewertet
• Eine neu überbewertet
• 10 nicht mehr unterbewertet
• Drei wechselten von einem 4-Sterne-Rating zu einem 5-Sterne-Rating
• Fünf wechselten von einer 5-Sterne-Bewertung zu einer 4-Sterne-Bewertung
Die Morningstar-Analysten bewerten jeden von ihnen beobachteten Titel mit einer Fair-Value-Schätzung, d. h. einem Maß für den tatsächlichen Wert des Titels, und einer Unsicherheitsbewertung, die die Bandbreite möglicher Ergebnisse für die Fair-Value-Schätzung des Titels abbildet. Eine höhere Unsicherheitsbewertung entspricht einer größeren Bandbreite von Aktienkursen, die als fair bewertet angesehen werden.
Diese beiden Kennzahlen werden zusammen mit dem aktuellen Aktienkurs verwendet, um das Morningstar Rating einer Aktie zu ermitteln.
Die wichtigsten Metriken für die neu unterbewerteten Aktien dieses Monats
Samsung Electronics SMSN
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -10.61%
Die Aktie des Unterhaltungselektronikunternehmens Samsung Electronics ist in den letzten drei Monaten um 2,85% gefallen und im letzten Jahr um 12,11% gestiegen. Der Kurs der Aktie liegt 15% unter der Fair Value-Schätzung von $ 1650,00, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird. Die wachstumsstarke Aktie hat einen schmalen Economic Moat.
Vestas Wind Systems VWS
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -6.44%
Die Aktie des Spezialmaschinenbauers Vestas Wind Systems ist in den letzten drei Monaten um 18,17% und im letzten Jahr um 5,76% gesunken. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 15% auf die Fair Value-Schätzung von 186,00 DKK gehandelt, wobei die Unsicherheit als hoch eingestuft wird. Vestas Wind Systems ist ein wachstumsstarkes Unternehmen ohne Economic Moat.
Compagnie Financiere Richemont CFR
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -10.14%
Das Luxusgüterunternehmen Compagnie Financiere Richemont hat in den letzten drei Monaten 4,60% verloren und im letzten Jahr 1,61% zugelegt. Die wachstumsstarke Aktie verfügt über einen Wide Moat, also einen breiten wirtschaftlichen Graben. Compagnie Financiere Richemont wird mit einem Abschlag von 17% gegenüber der Fair Value-Schätzung von CHF 154,00 gehandelt, wobei die Unsicherheit als hoch eingestuft wird.
Zurich Insurance Group ZURN
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -3.05%
Das diversifizierte Versicherungsunternehmen Zurich Insurance Group ist in den letzten drei Monaten um 2,66% und im letzten Jahr um 19,23% gestiegen. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 6% auf die Fair Value-Schätzung von CHF 495,00 gehandelt, wobei die Unsicherheit als gering eingestuft wird. Zurich Insurance Group ist ein Unternehmen mit einem großen Kerngeschäft und einem schmalen Economic Moat.
Demant DEMANT
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -13.28%
Das Medizintechnikunternehmen Demant hat in den letzten drei Monaten 18,35% und im letzten Jahr 2,16% verloren. Die mittelgroße Wachstumsaktie hat einen Narrow Moat. Die Fair Value-Schätzung von Demant stieg im Laufe des Monats von DKK 280,00 auf DKK 290,00. Die Aktie beendete den Monat mit einem Abschlag von 9% auf die neue Fair Value-Schätzung, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wurde.
Glencore GLEN
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -15.25%
Die Aktie des Metall- und Bergbauunternehmens Glencore ist in den letzten drei Monaten um 14,72% und im letzten Jahr um 2,54% gesunken. Die Fair Value-Schätzung von Glencore wurde im Laufe des Monats von GBX 510,00 auf GBX 500,00 gesenkt. Die Aktie beendete den Monat mit einem Abschlag von 19% auf die neue Fair Value-Schätzung, wobei die Unsicherheit hoch eingestuft wurde. Die hoch bewertete Aktie hat keinen Burggraben.
Heineken HEIA
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -10.31%
Die Aktie des Unternehmens für alkoholische Getränke Heineken ist in den letzten drei Monaten um 14,85% und im letzten Jahr um 9,99% gesunken. Die Aktie wird mit einem Abschlag von 21% auf die Fair Value-Schätzung von €100,00 gehandelt, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird. Heineken ist ein großes Kernunternehmen mit einem Narrow Moat.
Universal Music Group UMG
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -19.31%
Das Unterhaltungsunternehmen Universal Music Group verlor in den letzten drei Monaten 20,77% und im letzten Jahr 3,53%. Der Kurs der Aktie liegt 29% unter der Fair Value-Schätzung von €31,00, wobei die Unsicherheit als mittel eingestuft wird. Der wachstumsstarke Titel verfügt über einen Wide Moat, also einen breiten Burggraben.
Repsol REP
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -7.54%
Das Öl- und Gasunternehmen Repsol hat in den letzten drei Monaten 11,47% und im letzten Jahr 3,66% verloren. Die hoch bewertete Aktie hat keinen wirtschaftlichen Graben. Repsol wird mit einem Abschlag von 20% auf die Fair Value-Schätzung von €16,00 gehandelt, wobei die Unsicherheit hoch ist.
Aviva AV.
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Morningstar Rating: ★★★★
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1-Monats-Rendite: -0.20%
Der Kurs des diversifizierten Versicherungsunternehmens Aviva stieg in den letzten drei Monaten um 0,08% und im letzten Jahr um 36,88%. Die Fair Value-Schätzung von Aviva stieg im Laufe des Monats von 510,00 GBX auf 560,00 GBX. Die Aktie beendete den Monat mit einem Abschlag von 13% auf die neue Fair Value-Schätzung und einer mittleren Unsicherheitsbewertung. Die Aktie mit dem hohen Wert hat keinen Economic Moat.
Dieser Artikel wurde von Bella Albrecht verfasst, von Lauren Solberg bearbeitet und von Antje Schiffler geprüft. Er wurde mit Hilfe von Automatismen erstellt und von der Morningstar-Redaktion geprüft.Er wurde aus dem Englischen übersetzt.
Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen dienen ausschließlich zu Bildungs- und Informationszwecken. Sie sind weder als Aufforderung noch als Anreiz zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers oder Finanzinstruments zu verstehen. Die in diesem Artikel enthaltenen Informationen sollten nicht als alleinige Quelle für Anlageentscheidungen verwendet werden.
