Fünf globale Aktienfonds, die Marktvolatilität überstehen

• Fidelity Funds - Global Dividend Fund I
• GQG Partners Global Equity Fund Class
• GuardCap Global Equity Fund
• Nordea 1 - Global Stable Equity Fun
• Stewart Investors Worldwide Leaders Sustainability

Fonds zum Umgang mit Marktvolatilität

Fidelity Funds - Global Dividend

• Morningstar Medalist Rating: Silver (für die Anteilsklasse I Acc EUR)
• Morningstar People Pillar Rating: Überdurchschnittlich
• Morningstar Process Pillar Rating: Überdurchschnittlich
• Morningstar Parent Pillar Rating: Überdurchschnittlich
• Morningstar Kategorie: EAA Fund Global Equity Income

Analyst: Jeffrey Schumacher

Einkommensorientierte Fonds sind in der Regel gute Vehikel, um Marktabstürze abzufedern. Dividendenwerte sind oft reife und profitable Unternehmen mit zuverlässigem Cashflow. Aber nicht alle Dividendenstrategien sind gleich. Der Fidelity Funds - Global Dividend hebt sich von der Masse ab, da er über eine erfahrene und versierte Aktienauswahl verfügt und einen gut durchdachten und konsequent umgesetzten Prozess verfolgt. Dan Roberts verwaltet diese Strategie seit ihrer Auflegung im Jahr 2012. Er bringt mehr als 20 Jahre Dividendenerfahrung in den Fonds ein. Während er die Erkenntnisse der Sektoranalysten und des regionalen Dividendenteams von Fidelity nutzt, ist Roberts für die Ideenfindung, die Unternehmensanalyse und die Ausführung zuständig, so dass ein gewisses Schlüsselpersonenrisiko besteht.

Der Fondsmanager sucht nach Unternehmen mit vorhersehbaren und stabilen Cashflows, zuverlässigen Geschäftsmodellen, transparenten Jahresabschlüssen, soliden Bilanzen und einem starken Management. Obwohl Qualität wichtig ist, überwacht Roberts sorgfältig die Bewertungen und wird Positionen, die er für fair bewertet hält, reduzieren oder verkaufen.

Der Ansatz führt zu einem 40-60 Aktien umfassenden Portfolio, in dem zyklische Branchen wie Banken, Energie und Rohstoffe in der Regel gemieden werden. Diese sektorale Ausrichtung in Kombination mit der Betonung von Qualitätsunternehmen hat in der Vergangenheit zu einer besseren Widerstandsfähigkeit gegen Kursverluste geführt als bei anderen Unternehmen. Auch wenn es bisweilen schwierig war, in steigenden Märkten mitzuhalten, können Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont überdurchschnittliche risikobereinigte Erträge erwarten.

GQG Partners Global Equity

• Morningstar Medalist Rating: Gold (für die Anteilsklasse I USD Acc)
• Morningstar People Pillar Rating: Hoch
• Morningstar Process Pillar Rating: Hoch
• Morningstar Parent Pillar Rating: Überdurchschnittlich
• Morningstar Kategorie: EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity

Analyst: Gregg Wolper

Der Hauptmanager Rajiv Jain konzentriert sich auf Qualitäts/Wachstumsaktien, aber die Strategie kann je nach Marktbedingungen unorthodoxe Maßnahmen ergreifen und die Richtung entscheidend ändern.

Er und sein Team konzentrieren sich auf große Unternehmen mit Wettbewerbsvorteilen, einer soliden finanziellen Basis und vorzugsweise mit der Fähigkeit, Konjunkturschwächen zu überstehen. Diese Strategie der Aktienauswahl hat in der Vergangenheit zu einer guten Widerstandsfähigkeit in rückläufigen Märkten geführt und so zu beeindruckenden langfristigen Ergebnissen beigetragen.

Dennoch können entschiedene Wechsel der Sektoren und kontroverse Aktien leicht nach hinten losgehen. Aber Jain hat solche Schritte schon früher unternommen - wenn auch nicht so häufig wie in den letzten Jahren - und hat in mehr als zwei Jahrzehnten bewiesen, dass er in der Lage ist, Abwärtsmärkte zu meistern und langfristige Überrenditen zu erzielen.

GuardCap Global Equity

• Morningstar Medalist Rating: Gold (für den I USD Acc)
• Morningstar People Pillar Rating: Hoch
• Morningstar Process Pillar Rating: Hoch
• Morningstar Parent Pillar Rating: Überdurchschnittlich
• Morningstar Kategorie: EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity

Analyst: Jeffrey Schumacher

Die Anlagephilosophie des Fonds hält sich an strenge Qualitäts- und Wachstumskriterien, achtet aber auch auf die Bewertungen. Eine kleine Anzahl von Unternehmen wird sorgfältig und geduldig analysiert, bevor sie den Weg in das Portfolio finden. Mit nur 20 bis 25 Titeln bringt das Portfolio die höchsten Überzeugungen der Manager zum Ausdruck. Es hat eine klare Ausrichtung auf qualitativ hochwertige Wachstumswerte, ist aber im Vergleich zu anderen Unternehmen, die eine ähnliche Qualitäts-Wachstums-Strategie verfolgen, auch relativ breit über die Sektoren gestreut.

Die Manager haben eine ausgezeichnete langfristige Erfolgsbilanz aufgebaut, die auf einer effektiven Aktienauswahl und einer hervorragenden Widerstandsfähigkeit gegen Kursverluste beruht. Aufgrund der Konzentration und der starken Ausrichtung auf Qualitäts- und Wachstumstitel kann es jedoch zu Phasen der Underperformance kommen. Um die Stärken dieses einzigartigen Ansatzes voll auszuschöpfen, ist Geduld gefragt.

Nordea 1 - Global Stable Equity

• Morningstar Medalist Rating: Bronze (für die Anteilsklasse BI EUR)
• Morningstar People Pillar Rating: Überdurchschnittlich
• Morningstar Process Pillar Rating: Überdurchschnittlich
• Morningstar Parent Pillar Rating: Durchschnittlich
• Morningstar Kategorie: EAA Fund Global Large-Cap Value Equity

Analystin: Natalia Wolfstetter

Diese Strategie bietet ein defensives Profil. Ihr gut ausgeführter quantitativer Prozess sucht nach Unternehmen mit stabilen Erträgen bei gleichzeitig geringer oder moderater Kursvolatilität. Die Fondsmanager verwenden ein quantitatives Modell, um ihr Universum von etwa 10.000 Aktien zu überprüfen und schließlich ein Portfolio von etwa 100 Aktien aufzubauen, das nicht übermäßig konzentriert ist.

Sie achten auch sehr auf die Bewertungen, was bedeutet, dass das Portfolio eine deutliche Wertorientierung aufweist. Zur weiteren Risikobewertung überwachen die Manager Credit-Default-Swap-Spreads, implizite und realisierte Volatilität sowie Veränderungen beim operativen oder finanziellen Leverage. Das Portfolio tendiert zu defensiven Sektoren wie Basiskonsumgütern und dem Gesundheitswesen. Die Strategie hat sich bei der Risikominderung bewährt. Die Downside-Capture-Ratios und die maximalen Drawdowns sind über verschiedene Zeiträume wesentlich niedriger als bei den Wettbewerbern.

Stewart Investors Global Leaders Sustainabilty

• Morningstar Medalist Rating: Silver (für die Anteilsklasse III)
• Morningstar People Pillar Rating: Überdurchschnittlich
• Morningstar Process Pillar Rating: Hoch
• Morningstar Parent Pillar Rating: Durchschnittlich
• Morningstar Kategorie: EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity

Analyst: Michael Malseed

Der Stewart Investors Global Leaders Sustainability verfügt über einen einzigartigen Prozess mit starken Referenzen im Bereich des nachhaltigen Investierens und konzentriert sich auf qualitativ hochwertige, risikoärmere Aktien, was ihn zu einer verlässlichen Option in schwachen Märkten macht.

Die Strategie zielt auf Unternehmen ab, die zu einer nachhaltigen menschlichen Entwicklung beitragen können und dabei die geringsten ökologischen Auswirkungen haben. Obwohl das Team großen Wert auf Nachhaltigkeit und Stewardship legt, handelt es sich nicht um einen reinen Umwelt-, Sozial- und Governance-Fonds.

Das Team sucht nach langlebigen Unternehmen mit einem hochwertigen Management, das gut auf die Aktionäre abgestimmt ist. Der Prozess ist wirklich langfristig und geduldig, was zu einem relativ geringen Umsatz führt. Dies führt zu einem Portfolio, das sich stark von der Benchmark unterscheidet. Die Strategie ist wachstumsorientiert mit Übergewichtungen in den Sektoren Technologie und Gesundheitswesen.

Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich über die Redaktions-Richtlinien von Morningstar.