Valerio Baselli: Hallo und willkommen bei Morningstar. Wann ist es besser, zu verkaufen? Das ist eine Frage, die sich alle Anleger früher oder später stellen.
Wir haben bereits die drei schlechtesten Gründe für den Verkauf eines Fonds besprochen, und wir würden diesem Thema nicht gerecht werden, wenn wir nicht auch gute Gründe für den Verkauf Ihrer Anlage aufführen würden.
Aus diesem Grund habe ich Russel Kinnel zu Gast, den Leiter der Ratingabteilung von Morningstar Research Services.
Russel, in gewisser Weise habe ich das Gefühl, dass es noch schwieriger ist, einen guten Grund für einen Verkauf zu finden als einen schlechten. Ich denke, die Antwort hängt von jedem Einzelnen ab. Aber natürlich frage ich Dich: Was ist Deiner Meinung nach der erste gute Grund, einen Fonds zu verkaufen?
Russel Kinnel: Nun, der erste Grund ist eine gute Nachricht. Sie haben Ihr Ziel erreicht. Sie sparen Geld für die Studiengebühren Ihrer Kinder, für ein Haus, ein Auto oder für den Ruhestand. Natürlich ist der Ruhestand etwas, das man nach und nach abwickelt, aber auf jeden Fall haben Sie Ihr Ziel erreicht. Seien Sie froh, dass Sie wissen, dass Investmentfonds und Investitionen ein Mittel zum Zweck sind. Es geht nicht darum, das meiste Geld anzuhäufen. Es geht darum, das Ziel zu erreichen und es dann zu verwirklichen. Wenn Sie also Ihr Ziel erreicht haben, können Sie Ihr Geld einlösen und es verwenden.
Baselli: Absolut. Was ist ein weiterer guter Grund zu verkaufen?
Kinnel: Ja, das ist ein breiteres Thema. Ich würde sagen, fundamentale Veränderungen im Fonds. Sie haben den Fonds zum Beispiel gekauft, um in Small Caps investiert zu sein, aber aufgrund der Vermögenswerte wurde er in Mid Caps umgeschichtet. Manchmal sehen wir auch, dass ETFs ihre Strategien komplett ändern. Das können zum Beispiel steigende Gebühren sein. Also irgendeine wichtige fundamentale Änderung, die dazu führt, dass der Fonds nicht mehr den Zweck erfüllt, für den Sie ihn gekauft haben. Vielleicht ist es dann an der Zeit, zu verkaufen.
Baselli: Und der letzte?
Kinnel: Wenn Ihre These nicht stimmt, sagen wir, Sie dachten, Sie hätten einen Rentenfonds gekauft. Der ist defensiv gut. Er wird also bei einer Rallye nicht so viel Geld verdienen. Aber es ist gut, um die defensive Seite zu spielen. Wenn nun die Zinssätze in die Höhe schießen oder es zu einem Ausverkauf von Krediten kommt, schneidet er schlecht ab. Jetzt haben Sie einen Fonds vor sich, der vielleicht eine Reihe von schlechten Ergebnissen erzielt hat, oder Sie dachten, der Fonds würde gut abschneiden, wenn sich die Tech-Aktien erholen, und die Tech-Aktien erholen sich und der Fonds hat nicht gut abgeschnitten.
Auch hier handelt es sich also eher um eine langfristige Angelegenheit. Es ist nicht unbedingt nur eine schlechte Phase, aber sagen wir mal, dass der Fonds über mehrere Zeiträume hinweg wirklich nicht das tut, was Sie erwartet haben. Dann denkt man, okay, vielleicht habe ich mich von Anfang an geirrt, und jetzt ist es an der Zeit zuzugeben, dass ich einen Fehler gemacht habe: Das ist es, was gute Investoren tun. Sie erkennen, dass sie nicht perfekt sind, und sie halten nicht bis an ihr Lebensende an einer Investition fest. Sie erkennen an: Okay, ich habe einen Fehler gemacht, lassen Sie uns weitermachen.
Baselli: Das ist großartig. Vielen Dank, Russel. Für Morningstar - ich bin Valerio Baselli, danke fürs Zuschauen.
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