Die besten KI-Aktien zum Kaufen

Die besten AI-Aktien zum Kaufen

Um die besten KI-Aktien zu finden, schauen wir uns den Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index an. Die KI-Aktien auf dieser Liste gehören zu den Top-Konstituenten des Index, und sie erhielten alle Morningstar Ratings von 4 oder 5 Sternen (Stand: 14. Januar 2025), was bedeutet, dass sie unterbewertet sind.

1. Microsoft MSFT
2. Alphabet GOOGL
3. Oracle ORCL
4. Advanced Micro Devices AMD
5. Adobe ADBE
6. Cognizant Technology Solutions CTSH
7. Baidu BIDU
8. MongoDB MDB

Hier finden Sie weitere Informationen zu den besten KI-Aktien, einschließlich eines Kommentars des Morningstar-Analysten, der die Aktie betreut. Alle Daten beziehen sich auf den 14. Januar.

Microsoft

• Morningstar Bewertung: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Weit
• Morningstar Unsicherheits-Rating: Mittel
• Industrie: Software-Infrastruktur

Microsoft führt unsere Liste der besten KI-Aktien an, die man jetzt kaufen sollte. Der Software- und Cloud-Anbieter hat mit Angeboten wie OpenAI, das ChatGPT beheimatet, ein führendes KI-Portfolio aufgebaut. Letztes Jahr haben wir unsere Schätzungen für das Umsatzwachstum und die Rentabilität von Microsoft aufgrund der konstanten Leistung und der soliden Aussichten angehoben. Diese KI-Aktie wird mit einem Abschlag von 15 % auf unsere Fair-Value-Schätzung von 490 $ je Aktie gehandelt.

Microsoft ist einer von zwei Public-Cloud-Anbietern, die eine breite Palette von PaaS/IaaS-Lösungen in großem Umfang bereitstellen können. Aufgrund seiner Investitionen in OpenAI ist das Unternehmen auch führend im Bereich KI. Microsoft hat auch großen Erfolg beim Upselling von Nutzern höherpreisiger Office-365-Versionen, insbesondere bei der Integration fortschrittlicher Telefonie-Funktionen. Diese Faktoren haben zu einer stärkeren Fokussierung des Unternehmens geführt, das ein beeindruckendes Umsatzwachstum mit hohen und weiter steigenden Margen und einer immer engeren Bindung an die Kunden bietet.

Wir glauben, dass Azure das Herzstück des neuen Microsoft ist. Obwohl wir schätzen, dass es sich bereits um ein Geschäft mit einem Volumen von etwa 75 Milliarden US-Dollar handelt, wird es im Geschäftsjahr 2024 mit einer beeindruckenden Rate von 30 % wachsen. Azure hat mehrere eindeutige Vorteile, unter anderem, dass es den Kunden eine problemlose Möglichkeit bietet, zu experimentieren und ausgewählte Arbeitslasten in die Cloud zu verlagern, wodurch nahtlose Hybrid-Cloud-Umgebungen entstehen. Da bestehende Kunden in derselben Microsoft-Umgebung verbleiben, lassen sich Anwendungen und Daten problemlos von On-Premises in die Cloud verschieben. Microsoft kann auch seine massive installierte Basis aller Microsoft-Lösungen als Ausgangspunkt für einen Azure-Umzug nutzen. Azure ist auch ein hervorragender Ausgangspunkt für säkulare Trends in den Bereichen künstliche Intelligenz, Business Intelligence und Internet der Dinge, da das Unternehmen weiterhin neue Dienste rund um diese Themen einführt.

Microsoft wandelt auch seine traditionellen On-Premises-Produkte in cloudbasierte SaaS-Lösungen um. Zu den kritischen Anwendungen gehören LinkedIn, Office 365, Dynamics 365 und die Power-Plattform, wobei diese Umstellungen nun über die Hälfte des Weges hinausgehen und keine finanzielle Belastung mehr darstellen. Office 365 behält sein virtuelles Monopol im Bereich der Office-Produktivitätssoftware, was sich unserer Meinung nach in absehbarer Zeit nicht ändern wird. Schließlich treibt das Unternehmen auch sein Spielegeschäft immer mehr in Richtung wiederkehrender Einnahmen und in die Cloud. Wir glauben, dass die Kunden weiterhin den Übergang von On-Premises- zu Cloud-Lösungen vorantreiben werden und dass das Umsatzwachstum robust bleiben wird, während sich die Margen in den nächsten Jahren weiter verbessern werden.

Dan Romanoff, leitender Morningstar-Analyst

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Alphabet

• Morningstar Bewertung: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Weit
• Morningstar Unsicherheits-Rating: Mittel
• Industrie: Internet-Inhalte und -Informationen

Alphabet ist eine Holdinggesellschaft, der der Internetriese Google vollständig gehört, und die Google-Dienste machen fast 90 % der Einnahmen von Alphabet aus. Wir halten Google für einen KI-Vorreiter, und seine Investitionen in KI sind eine Fortsetzung der Bemühungen, sein Kernprodukt, die Google-Suche, zu schützen. Durch den Einsatz von generativer KI kann Google seine Suchqualität und sein Werbegeschäft verbessern. Googles generative KI-Angebote, wie z. B. Gemini, können eine größere Abwanderung von Kunden und Werbetreibenden verhindern. Diese billige KI-Aktie wird 14 % unter unserer Fair-Value-Schätzung von 220 $ pro Aktie gehandelt.

Wir betrachten Alphabet als ein Konglomerat hervorragender Unternehmen. Mit Lösungen, die von Werbung über Cloud Computing bis hin zu selbstfahrenden Autos reichen, hat sich Alphabet zu einem wahren Technologiegiganten entwickelt, der jährlich einen freien Cashflow in Höhe von mehreren Milliarden Dollar generiert. Obwohl kartellrechtliche Bedenken in Bezug auf Alphabets Kerngeschäft mit Suchdiensten für Schlagzeilen gesorgt haben, sind wir weiterhin von Alphabets Gesamtstärke überzeugt und gehen davon aus, dass das Unternehmen in einer Reihe von vertikalen Bereichen wie Suche, künstliche Intelligenz, Video und Cloud Computing weiterhin an der Spitze stehen wird.

Alphabets Kernstrategie ist es, sein starkes Werbegeschäft zu erhalten, wobei der Großteil der Werbeeinnahmen aus der Google-Suche stammt. Zu diesem Zweck hat das Unternehmen im Laufe der Jahre erheblich in die Verbesserung seiner Suchfunktionen investiert, um sicherzustellen, dass seine Suchmaschine tief in die Art und Weise eingebettet bleibt, wie Hunderte von Millionen von Nutzern auf Informationen im Internet zugreifen.

Wir sehen die Investitionen des Unternehmens in KI als eine Fortsetzung dieser Bemühungen, sein Kernprodukt, die Google-Suche, zu schützen. Wir glauben, dass Google durch den Einsatz generativer KI nicht nur seine eigene Suchqualität durch Funktionen wie KI-Übersichten verbessern kann, sondern auch sein Werbegeschäft, indem es seine Fähigkeit verbessert, Kunden mit relevanten Anzeigen anzusprechen.

Was das Kartellrecht betrifft, so sehen wir keine wesentliche Verschlechterung des Suchgeschäfts von Google infolge staatlicher oder gerichtlicher Eingriffe. Je nachdem, welche Abhilfemaßnahmen auferlegt werden, gibt es zwar eine Reihe möglicher Ergebnisse, aber wir halten es für wahrscheinlich, dass Google seine führende Position bei der Suche und textbasierten Werbung langfristig beibehalten wird.

Über die Suche hinaus sehen wir die Cloud-Computing-Plattform von Alphabet, Google Cloud Platform, positiv. Wir glauben, dass die zunehmende Migration von Arbeitslasten in die öffentliche Cloud und ein Anstieg bei der Bereitstellung und Nutzung von KI die wichtigsten Wachstumstreiber für GCP in den nächsten fünf Jahren sind. Gleichzeitig glauben wir, dass GCP mit zunehmender Skalierung ein wichtigerer Teil des Gesamtgeschäfts von Alphabet werden wird, sowohl aus Sicht des Umsatzes als auch der Rentabilität.

Malik Ahmed Khan, Morningstar-Analyst

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Oracle

• Morningstar Bewertung: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Schmal
• Morningstar Unsicherheits-Rating: Mittel
• Industrie: Software-Infrastruktur

Der branchenführende Datenbankanbieter Oracle ist der nächste auf unserer Liste der besten KI-Aktien, die man jetzt kaufen kann. Da das Unternehmen den Aufstieg des Datenbankgeschäfts der Public-Cloud-Anbieter und den Übergang zur Cloud verarbeitet, ist es unserer Meinung nach in der besten Verfassung seit einigen Jahren. Diese erschwingliche Software-Aktie ist um 20 % unterbewertet; wir denken, dass sie $195 pro Aktie wert ist.

Oracle ist seit langem ein führender Anbieter von relationalen Datenbanken und ERP-Software (Enterprise Resource Planning). Eine Fülle neuer Wettbewerber im Bereich der Datenbankanwendungen, der Aufbau der Oracle Cloud Infrastructure (OCI) und die Verlagerung von Software in die Cloud im Allgemeinen waren dem Unternehmen jedoch ein Dorn im Auge. Wir glauben zwar nicht, dass Oracle über den Berg ist, aber wir sind der Meinung, dass das Unternehmen an allen Fronten erhebliche Fortschritte gemacht hat. Die Kundenbindung ist nach wie vor hoch, da die Kunden innerhalb von Oracles Fusion-Anwendungen und über OCI in die Cloud wechseln. Infolgedessen haben sich sowohl der Wachstums- als auch der Margendruck verringert oder sogar umgekehrt. Diese Faktoren stehen im Einklang mit unserer Einschätzung, dass das Unternehmen in den nächsten zehn Jahren Überrenditen erwirtschaften wird, was unsere Bewertung des engen Burggrabens untermauert.

Die relationale Datenbank von Oracle ist die zentrale Säule im Portfolio des Unternehmens. Die Datenbank speichert alle Daten der gesamten Infrastruktur eines Anwenders und ist das Rückgrat eines ERP-Systems. Die anderen Software-Angebote von Oracle nutzen diese Datenbank als Backend, während die Service- und Hardware-Geschäfte von Oracle diese Datenbankaufgaben unterstützen. Die Datenbank und die ERP-Kernmodule verursachen hohe Wechselkosten für die Kunden. Auch wenn Oracle nicht mehr “der” Marktführer im Datenbankbereich ist, bleibt es neben Microsoft und Amazon einer von mehreren Marktführern in diesem zentralen Softwaremarkt.

Der Schlüssel zum jüngsten Erfolg von Oracle ist zweifellos OCI, das mit einer Vielzahl technologischer Innovationen aufwartet. OCI ist zwar deutlich kleiner als die drei führenden Cloud-Anbieter, aber seine rasche Expansion zeigt deutlich, dass die Kunden nach zusätzlichen Cloud-Optionen dürsten. Wir glauben auch, dass OCI dazu beiträgt, die traditionellen On-Premises-Kunden des Unternehmens zu halten, die langsam in die Cloud innerhalb des Anwendungsportfolios von Oracle migrieren. Die überwiegende Mehrheit der Kunden hat ein Upgrade auf neuere Versionen der Oracle-Software vorgenommen und kann nun in die Cloud wechseln, was unserer Meinung nach in den kommenden Jahren für Rückenwind beim Umsatzwachstum sorgen wird.

Dan Romanoff, leitender Morningstar-Analyst

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Advanced Micro Devices

• Morningstar Bewertung: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Schmal
• Morningstar Unsicherheits-Rating: Hoch
• Industrie: Halbleiter

Advanced Micro Devices ist der einzige Halbleiterhersteller auf unserer Liste der besten KI-Aktien. Durch die Partnerschaft mit dem führenden Chiphersteller Taiwan Semiconductor Manufacturing TSM und die Einführung einer Chiplet-Fertigungsstrategie war AMD in der Lage, mit leistungsfähigeren Produkten und größerer Flexibilität auf den Markt zu kommen, um neue Produkte schnell auf den Markt zu bringen. Diese erschwingliche KI-Aktie wird 27 % unter unserer Fair-Value-Schätzung von $160 pro Aktie gehandelt.

Advanced Micro Devices verfügt über ein umfassendes Know-how im Bereich der digitalen Halbleiter und ist gut positioniert, um von den günstigen Trends in den Bereichen Rechenzentren und künstliche Intelligenz zu profitieren. Wir sind der Ansicht, dass AMD eines von zwei bemerkenswerten Unternehmen im Bereich der Grafikprozessoren ist, die sich besonders gut für KI eignen. Das Unternehmen mag bei KI-GPUs gegenüber Nvidia die zweite Geige spielen, aber seine GPU-Expertise dürfte in den kommenden Jahren immer wertvoller und lukrativer werden.

Zu den Hauptprodukten von AMD gehören Prozessoren und GPUs, die auf PCs, Spielkonsolen und Server zugeschnitten sind. Unserer Ansicht nach ist der Erfolg von AMD bei PCs und Servern auf die seltene x86-Architekturlizenz von Intel zurückzuführen, die es AMD und Intel ermöglicht, x86-Zentraleinheiten für Microsoft Windows-PCs zu bauen. Wir betrachten es als eine große Herausforderung für Windows, seine x86-Software umzuschreiben, damit sie mit anderen Prozessoren funktioniert, aber Apple hat diesen Schritt in den letzten Jahren getan, um seine internen ARM-basierten Prozessoren zu unterstützen. ARM wird wahrscheinlich Anteile auf dem PC-Markt gewinnen, aber wir erwarten, dass x86-basierte Chips von AMD und Intel noch eine ganze Weile die Führung auf dem Windows-PC-Markt behalten werden.

AMD hat von seinem Modell der ausgelagerten Fertigung profitiert, da seine enge Beziehung zum Branchenführer Taiwan Semiconductor es AMD ermöglichte, einen technologischen Vorsprung zu erlangen, während sein Rivale Intel mit seinem internen Fertigungsplan strauchelte. Wir gehen davon aus, dass AMD in den nächsten Jahren weiter Marktanteile gewinnen wird, während Intel sich um eine Trendwende bemüht, aber die Gewinne von AMD könnten länger anhalten, wenn Intel weiter strauchelt.

Wir glauben, dass das Rechenzentrumsgeschäft von AMD in den nächsten Jahren boomen wird. Seine Server-CPUs dürften sehr gefragt sein, ebenso wie seine für KI-Workloads geeigneten GPUs. AMD schätzt den gesamten adressierbaren Markt für KI-Beschleuniger, wie z. B. GPUs, bis 2028 auf 500 Milliarden US-Dollar. Wir gehen zwar davon aus, dass Nvidia in den nächsten Jahren den Großteil dieses Wertes für sich beanspruchen wird, glauben aber, dass alle KI-Anbieter und -Kunden nach Alternativen suchen werden, um die Dominanz von Nvidia in Schach zu halten, und AMD könnte am besten positioniert sein, um als zweite Quelle im Bereich KI aufzutreten.

Brian Colello, Morningstar-Stratege

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Adobe

• Morningstar Bewertung: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Weit
• Morningstar Unsicherheits-Rating: Hoch
• Industrie: Software-Infrastruktur

Als nächstes auf unserer Liste der besten AI-Aktien, die man jetzt kaufen sollte, wird Adobe 30 % unter unserer Fair-Value-Schätzung von 590 $ pro Aktie gehandelt. Adobe erhebt Anspruch auf die wichtigsten Softwareprodukte, auf die sich Kreativprofis verlassen, wie Photoshop, Illustrator und InDesign, und wir glauben, dass das Unternehmen einen breiten wirtschaftlichen Graben um sein Geschäft gezogen hat.

Adobe ist mit seinen ikonischen Lösungen Photoshop und Illustrator, die jetzt beide Teil der umfassenderen Creative Cloud sind, zum Marktführer bei Software für die Erstellung von Inhalten geworden. Das Unternehmen hat die Suite durch organische Entwicklung und ergänzende Akquisitionen um neue Produkte und Funktionen erweitert, um das umfassendste Portfolio an Tools für die Erstellung von Print-, Digital- und Videoinhalten zu schaffen. Die Einführung von Adobe Express im Dezember 2021 trägt dazu bei, das Angebot des Unternehmens zu erweitern, da es beliebte Funktionen der vollständigen Creative Cloud enthält, aber in kostengünstigeren und kostenlosen Versionen angeboten wird. Die Einführung von Firefly im Jahr 2023 stellt eine wichtige Lösung für künstliche Intelligenz dar, die ebenfalls neue Nutzer anziehen dürfte. Wir sind der Meinung, dass Adobe sich richtig darauf konzentriert, neue Nutzer unter sein Dach zu bringen und glauben, dass die Konvertierung dieser Nutzer mit der Zeit immer wichtiger wird.

CEO Shantanu Narayen verschaffte Adobe 2009 mit der Übernahme von Omniture, einer führenden Web-Analyse-Lösung, die als Grundlage für das Segment der digitalen Erlebnisse dient und die Adobe als Plattform für eine Vielzahl anderer Marketing- und Werbelösungen nutzt, ein weiteres Wachstumssegment. Adobe profitiert von der natürlichen Cross-Selling-Möglichkeit von Creative Cloud zu den geschäftlichen und operativen Aspekten von Marketing und Werbung. Nach den Übernahmen von Magento, Marketo und Workfront erwarten wir, dass Adobe seine M&A-Bemühungen weiterhin auf das Segment der digitalen Erlebnisse und andere aufstrebende Bereiche konzentrieren wird.

Die Document Cloud basiert auf einem der ersten Produkte von Adobe, Acrobat, und dem allgegenwärtigen PDF-Dateiformat, das von dem Unternehmen entwickelt wurde und sich mittlerweile zu einem 4-Milliarden-Dollar-Geschäft entwickelt hat. Mit dem Aufkommen von Smartphones und Tablets in Verbindung mit Bring-Your-Own-Device und einer mobilen Belegschaft ist ein Dateiformat, das auf jedem Bildschirm verwendet werden kann, wichtiger denn je.

Adobe ist der Ansicht, dass es einen adressierbaren Markt von weit mehr als 200 Milliarden US-Dollar angreift. Das Unternehmen führt Funktionen in seinen verschiedenen Cloud-Angeboten ein (wie z. B. die künstliche Intelligenz Sensei) und nutzt sie, um ein kohärenteres Nutzererlebnis zu schaffen, neue Kunden zu gewinnen, Nutzer zu höherpreisigen Lösungen weiterzuverkaufen und digitale Medienangebote zu vermarkten.

Dan Romanoff, leitender Morningstar-Analyst

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Cognizant Technologiy Solutions

• Morningstar Bewertung: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Schmal
• Morningstar Unsicherheits-Rating: Mittel
• Industrie: Informationstechnische Dienstleistungen

Cognizant Technology Solutions ist im Vergleich zu unserer Fair-Value-Schätzung von 94 USD um 18 % unterbewertet. Wir sind der Meinung, dass dieser globale IT-Dienstleister erheblich von der Nachfrage nach digitalen Transformationsprojekten profitieren wird, und die KI-Fähigkeit bleibt stark. Wir gehen davon aus, dass IT-Dienstleister wie Cognizant den Einsatz von KI in Unternehmen ermöglichen werden, da Unternehmen nach Experten in diesem Bereich suchen, um die richtige Nutzung und Integration von KI sicherzustellen.

Cognizant ist einer der führenden IT-Dienstleister der Welt und war aufgrund seines Umsatzwachstums von 20 % bis 40 % im Zeitraum 2010-15 als Wachstumsliebling bekannt. Auch wenn wir nicht davon ausgehen, dass Cognizant dieses Wachstumsniveau in Zukunft wieder erreichen wird, ist eine erneute Wachstumsbeschleunigung nicht abwegig. Wir glauben, dass Cognizant dies durch durchdachte Investitionen in die Verbesserung der technischen Fähigkeiten, robustere Strategieberatungsaktivitäten und eine stärker diversifizierte Kundenbasis erreichen kann. Mit einem solchen Fokus hat Cognizant unserer Meinung nach das Potenzial, seinen bereits vorhandenen Wassergraben zu stärken, der von erheblichen Umstellungskosten und immateriellen Vermögenswerten auf der Grundlage seines technischen Know-hows profitiert.

Cognizant hat zugegeben, dass es in erster Linie als Back-Office-Outsourcer für Unternehmen wahrgenommen wird. Wir sind jedoch der Meinung, dass seine vorhandenen technischen Fähigkeiten bei differenzierteren IT-Lösungen für Unternehmen, wie z. B. Dienstleistungen im Bereich der künstlichen Intelligenz, stark sind, was dem Unternehmen helfen wird, für die digitale Transformation besser bekannt zu werden. Obwohl Cognizant bei seinen digitalen Fähigkeiten nicht hinterherhinkt, glauben wir, dass das Unternehmen noch mehr Arbeit vor sich hat, um sich von seinen Konkurrenten als innovativer IT-Dienstleister zu unterscheiden. Wir glauben, dass sich Cognizant dieses Potenzials bewusst ist und über eine gesunde Bilanz verfügt, um seine technischen Fähigkeiten voranzutreiben. Dennoch könnte eine Pipeline von Aufträgen von internen Beratern dazu beitragen, die kostspieligen Aktivitäten zur Hervorhebung der eigenen technischen Fähigkeiten zu reduzieren.

Aus diesen Gründen sind wir der Meinung, dass der langsame Einstieg von Cognizant in die traditionelle Beratung auf lange Sicht eine lohnende Sache sein wird. Trotz des historischen Zögerns, in die Beratung einzusteigen und Cloud-Lösungen anzubieten, glauben wir, dass Cognizant bereits die Kurve bekommen hat. Wir glauben, dass Cognizant, wie seine wichtigsten Wettbewerber, eine gute Ausgangsposition hat, um von den starken Trends der digitalen Transformation zu profitieren.

Julie Bhusal Sharma, Morningstar-Analystin; Malik Ahmed Khan, Morningstar-Analyst

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Baidu

• Morningstar Bewertung: 5 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Weit
• Morningstar Unsicherheits-Rating: Hoch
• Industrie: Internet-Inhalte und -Informationen

Baidu ist die größte Internetsuchmaschine in China und verfolgt wichtige Wachstumsinitiativen in den Bereichen KI, Videostreaming, Spracherkennungstechnologie und autonomes Fahren. Wir sehen Baidus KI-Entwicklung und aufstrebende Technologien als wertvolle immaterielle Vermögenswerte an, schätzen aber, dass diese Geschäftsbereiche einen schmalen Burggraben haben. Diese billige KI-Aktie ist im Vergleich zu unserer Fair-Value-Schätzung von $157 pro Aktie um 49 % unterbewertet.

Baidus Online-Werbegeschäft machte im Jahr 2023 72 % des Kernumsatzes aus und wird angesichts seines dominanten Marktanteils bei Suchmaschinen mittelfristig die Haupteinnahmequelle sein. Wir glauben jedoch, dass Baidu, wenn es nicht in der Lage ist, ein anderes branchenführendes Geschäft zu entwickeln, langfristig um Werbedollar von wachsenden Konkurrenten wie Tencent und ByteDance kämpfen muss. Baidu verlagert seinen Schwerpunkt zunehmend auf sein Cloud-Geschäft und künstliche Intelligenz, wobei sein generatives KI-Modell Ernie zu seinem Vorzeigeprodukt wird. Wir glauben, dass Baidu ein Early Mover ist und von der KI-Entwicklung in China profitieren sollte. Ob Ernie jedoch langfristig führend sein wird, hängt von der Umsetzung ab, da wir glauben, dass andere ressourcenintensive Unternehmen das Potenzial haben, Baidu einzuholen, wenn es bei der generativen KI-Entwicklung zu Fehltritten kommt.

Während Baidu seine Identität durch Investitionen in generative KI, Cloud und autonomes Fahren umgestaltet, bleibt der kommerzielle Erfolg abzuwarten. Es gibt ermutigende Anzeichen dafür, dass die KI-Cloud-Monetarisierung von 12 % im Jahr 2020 auf 18 % des Kernumsatzes im Jahr 2023 steigen wird. Trotz des starken Wachstums erwarten wir jedoch, dass Baidu im Cloud-Bereich mit den Branchenführern Alibaba, Huawei und Tencent konkurrieren wird, die alle einen größeren Marktanteil als Baidu haben. Trotz eines potenziell adressierbaren Gesamtmarktes für autonomes Fahren, der das Neunfache der Online-Werbung pro Management beträgt, ist der kommerzielle Erfolg höchst ungewiss, da die Einnahmen unbedeutend bleiben und die Masseneinführung und die Markteinführungszeit unklar sind.

Der Streaming-Videodienst iQiyi belastet das Geschäft von Baidu aufgrund der hohen Kosten für Inhalte weiterhin. Das Unternehmen muss ständig neue Inhalte entwickeln oder erwerben, um Kundenabwanderung zu verhindern. Aufgrund der niedrigen Eintrittsbarriere und zahlreicher Wettbewerber sind wir weniger zuversichtlich, was die Aussichten für iQiyi betrifft als für das Kernprodukt. Die Mitgliederzahl stagnierte in den letzten fünf Quartalen bei 100 Millionen Abonnenten, weshalb wir ein langfristiges Wachstum für begrenzt halten.

Kai Wang, leitender Morningstar-Analyst

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MongoDB

• Morningstar Bewertung: 4 Sterne
• Morningstar Economic Moat Rating: Keine
• Morningstar Unsicherheits-Rating: Hoch
• Industrie: Software-Infrastruktur

MongoDB bildet den Abschluss unserer Liste der besten KI-Aktien, die man jetzt kaufen sollte. Dieses Softwareunternehmen stellt eine dokumentenorientierte Datenbank her, ein Format, das Flexibilität und Vielseitigkeit bei der Datenspeicherung bietet. Die Aktien werden mit einem Abschlag von 16 % auf unseren geschätzten fairen Wert von 290 $ pro Aktie gehandelt.

MongoDB ist eine dokumentenbasierte Datenbank, die vom Wachstum der Cloud und der Notwendigkeit profitiert, Datenvarianten zu nutzen, die über die typischen relationalen Datenbankkonfigurationen hinausgehen. Mit der zunehmenden Verbreitung von Technologien wie dem Internet und der Cloud sind neue Datenanforderungen entstanden, und MongoDB ist entstanden, um einige dieser Anwendungsfälle zu erfüllen. MongoDB gilt im Allgemeinen als leicht einführbar für Entwickler, und es hat eine gut funktionierende Markteinführung hinter sich, die im Laufe der Jahre zu einem beträchtlichen Wachstum geführt hat. Wir glauben, dass das Interesse an der Benutzerfreundlichkeit von MongoDB anhalten wird, und dass MongoDB durch die kontinuierliche Entwicklung neuer Funktionen in der Lage sein wird, neue technologische Anforderungen zu erfüllen.

Der Datenbankmarkt wächst aufgrund von Migrationen in die Cloud. Da immer mehr Unternehmen Arbeitslasten in die Cloud verlagern, dürfte MongoDB Rückenwind bekommen, da es diese Cloud-basierten Datenanforderungen erfüllt. MongoDB verfügt über eine Reihe von Funktionen - von der datenbankinternen Datentransformation bis hin zur Interoperabilität mit verschiedenen Cloud-Plattformen. Da viele neue Daten von Unternehmen auf modernen (und oft Cloud-nativen) Plattformen erstellt werden, sollte die Nachfrage nach neuen Daten-Workflows Unternehmen, die in der Lage sind, diese Anforderungen zu erfüllen, überproportional begünstigen - so auch MongoDB. Beispielsweise sind dokumentenbasierte Datenbanken wie MongoDB besser in der Lage, die Anforderungen zu erfüllen, die mit der Erfassung und Nutzung von Streaming-Daten im Kontext der Entwicklung mobiler Anwendungen verbunden sind. Auch wenn MongoDB seine Anwendungsfälle hat, sind wir skeptisch, dass es das “A und O” für alle Anwendungsfälle ist, zum Beispiel für transaktionale Datenbankaufgaben.

MongoDB hat seine Atlas-Suite, sein vollständig verwaltetes Cloud-Datenbank-Service-Angebot, ausgebaut, auf das über 60 % der gesamten Einnahmen entfallen. Wir gehen davon aus, dass MongoDB sein robustes Wachstum fortsetzen wird, da es auf der Welle des Gesamtwachstums in der Branche reitet und auch Anteile gewinnt. Wir gehen auch davon aus, dass MongoDB weiterhin beträchtliche Summen in den Vertrieb sowie in Forschung und Entwicklung investieren muss, um dieses Wachstum aufrechtzuerhalten und gleichzeitig neue Funktionen zu entwickeln, damit das Unternehmen so relevant wie möglich bleibt. Im Allgemeinen betrachten wir Infrastruktur-SaaS als einen ziemlich wettbewerbsintensiven Bereich.

Eric Compton, Morningstar-Direktor

Was ist der Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index?

Der Morningstar Global Next Generation Artificial Intelligence Index bietet ein Exposure zu führenden KI-Technologien, einschließlich generativer KI und verwandter Produkte und Dienstleistungen,

Die Zusammensetzung des Index ergibt sich aus dem Morningstar Global Markets Index, der 97% der investierbaren Marktkapitalisierung der Industrie- und Schwellenländer weltweit repräsentiert. Um in den Index aufgenommen zu werden, müssen die Unternehmen von den Aktienanalysten von Morningstar bewertet werden und für mindestens eines der definierten Unterthemen eine Punktzahl von 1 oder höher aufweisen.

Die vier Unterthemen, die vom Morningstar Equity Research Next Generation Artificial Intelligence Committee identifiziert wurden, sind:

Generative KI: Hierbei geht es um die Erstellung von Originalinhalten. Große Sprachmodelle wie ChatGPT sind eine Art von generativem KI-Modell, das sich darauf konzentriert, menschenähnlichen Text zu produzieren.

KI-Daten und -Infrastruktur: Dies umfasst die verschiedenen technologischen Komponenten, die für die Herstellung, das Design, die Wartung, das Hosting, die Unterstützung und die Verbesserung von KI-Modellen benötigt werden. Dazu gehören Halbleiter und die Infrastruktur von Rechenzentren.

KI-Software: Dies umfasst Unternehmens- und Verbrauchersoftware, die KI-Modelle zur Verbesserung des Nutzererlebnisses und/oder zur Effizienzsteigerung einsetzt.

KI-Dienstleistungen: Dazu gehören Beratungsfirmen und ausgelagerte Geschäftsprozessunternehmen, die Unternehmen bei der Implementierung von KI unterstützen können.

Im Rahmen eines standardisierten Bewertungsverfahrens, das von Morningstar-Aktienanalysten durchgeführt wird, werden den Unternehmen für jedes Unterthema thematische Exposure-Scores zugewiesen. Unternehmen, die in den Top 50 platziert sind, kommen für die Aufnahme in den Index in Frage. Die Indexkonstituenten werden nach der floatbereinigten Marktkapitalisierung gewichtet. Die Gewichtung wird jedoch bei Bedarf angepasst, um sicherzustellen, dass mindestens 80 % des Index auf Aktien mit einem bedeutenden Engagement im Bereich der generativen KI entfallen. Der Index wird vierteljährlich neu gewichtet und jährlich neu zusammengesetzt.

Der Autor/Autorin oder die Autoren besitzen keine Aktien der in diesem Artikel erwähnten Wertpapiere. Informieren Sie sich über die Redaktions-Richtlinien von Morningstar.