Wichtige Morningstar-Kennzahlen für Palantir Technologies
- Schätzung des fairen Wertesd: $79,00
- Morningstar Bewertung: ★★★
- Morningstar Economic Moat Rating: Knapp
- Morningstar Uncertainty Rating: Sehr hoch
Wir nehmen Palantir Technologies PLTR in unser Coverage auf, behalten das Narrow Moat Rating des Unternehmens bei und vervierfachen unsere Fair-Value-Schätzung von $21 pro Aktie auf $79. Wir sehen Palantir nun als fair bewertet an, trotz der Prämie, mit der das Unternehmen im Vergleich zu anderen Softwareunternehmen gehandelt wird. Wir glauben, dass wir uns in der Anfangsphase einer Revolution der künstlichen Intelligenz befinden, von der nachgelagerte Softwareunternehmen wie Palantir überproportional profitieren werden.
Unser Basisfall geht davon aus, dass Palantir ein Wachstumsprofil wie Salesforce CRM in den 2010er Jahren erreichen kann. Salesforce war in der Lage, aufgeblähte Vertriebsteams zu rationalisieren und die Produktivität zu steigern, indem es Software zur Organisation von Vertriebsdaten und Workflow-Prozessen entwickelte. Wir glauben, dass Palantir den derzeitigen Fließbandansatz bei der Datenanalyse, bei dem Daten gesammelt, analysiert, präsentiert und dann weggeworfen werden, in ähnlicher Weise durchbrechen wird. Palantir schafft stattdessen eine Lese-Schreib-Schleife, in der die Software durch die Beschäftigung mit den Daten lernt und sich verbessert, was zu “Was sollen wir tun?”-Lösungen führt, die die Produktivität steigern und große Teile der internen Informationstechnologie ersetzen können.
Wir beobachten eine fortschreitende Kommerzialisierung großer Sprachmodelle in der KI-Wertschöpfungskette, und wir glauben, dass sich der wirtschaftliche Wert nachgelagert zu Softwareunternehmen verlagert, die intelligentere LLMs orchestrieren können, die die Produktivität steigern. Herkömmliche LLMs ähneln eher statistischen Wortgeneratoren. Wenn Palantir sie jedoch mit allen disparaten Daten, die einem Kunden zur Verfügung stehen, orchestriert, werden sie dank des dringend benötigten Kontexts über den einzelnen Kunden und seine Schmerzpunkte deutlich nützlicher.
Wir glauben, dass die Bewertung des Unternehmens von den Erwartungen an den gesamten adressierbaren Markt, den Palantir mit seiner Software adressieren kann, und von der Fähigkeit des Unternehmens, die Durchdringung dieses Marktes voranzutreiben, bestimmt wird. Änderungen dieser Erwartungen können zu erheblichen Kursschwankungen führen, aber wir glauben, dass das Unternehmen gut positioniert ist und seine besten Tage noch vor sich hat, was seine aktuelle Marktbewertung rechtfertigt.
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