Nio förvaltare får guldstjärna

För andra gången delar Dagens Industri och Morningstar ut utmärkelsen ”Årets stjärnförvaltare”. Nio personer delar på sju guldstjärnor, medan tretton fondförvaltare kommer på hedrande silver- och bronsplatser. Ofta är det inte mycket som skiljer, och ibland är är det lägre risktagande eller större kundvänlighet som väger tyngre än högst avkastning.

Syftet är att uppmärksamma och belöna de individer som har lyckats bäst sett över de senaste ett och tre åren, dels för att locka duktiga fondförvaltarna att kämpa ännu hårdare, dels för att hjälpa fondspararna att hitta fonder som ger bättre resultat i framtiden.


Fem av fjorton


Bevis på att utmärkelse fungerar är att tre av förra årets sju vinnare står högst upp på prispallen igen och att sammanlagt fem av förra årets fjorton vinnare i de fyra kategorier som är med både nu och förra året (Global, Europa, Sverige och Småbolag) är med bland vinnarna även i år. Dessutom är Nordea vinnare i fondkategorin Europa för andra året i rad, även om förvaltaren förra året var Peter van Berlekom, men i år Tom Stubbe Olsen.

Det som främst skiljer ”Årets stjärnförvaltare” från konkurrerande utmärkelser är att vi fokuserar på de individer som förvaltar, medan andra ger priset till fonder eller fondbolag. Dessutom har vi tre steg i bedömningen, för att vinna krävs i de flesta fall både mycket hög avkastning jämfört med andra fonder i samma kategori det senaste året, hög riskjusterad avkastning de senaste tre åren och att fondföretaget är kundvänligt.


Ryssland, Hedge och Räntefond


Den här gången ger vi utmärkelse i sju fondkategorier, som på grund av hög avkastning eller stort intresse från spararna fått mycket uppmärksamhet i media under året. Fyra stycken är kvar oförändrade: ”Global”, ”Europa”, Sverige och ”Småbolag”. Av förra årets sex kategorier har vi tagit bort två, ”Ny teknik” och ”Läkemedel”, samt lagt till tre nya ”Ryssland”, ”Hedge” och ”Kort Räntefond”. Detta speglar att vi med utmärkelsen vill uppmärksamma de bästa fondförvaltarna både i de största och i de hetaste fondkategorierna.

Rysslandsfonder var den i särklass bästa fondkategorin år 2001, med i snitt 98 procent värdeökning. Guldstjärnan i denna kategori går till Peter Håkansson på East Capital, med 130 procent avkastning och högsta Morningstar Kategorirating.

Mattias Westmans fond Prosperty Russian lyckades ännu bättre förra året, men sett över de senaste tre år gav han en sämre riskjusterad avkastning, vilket väger tyngre.

Hedgefonder har fått allt mer uppmärksamhet de senaste åren, för när aktiebörserna har fallit har de flesta hedgefonder fortsatt att ge positiv avkastning. Inflödet av nya pengar till hedgefonder har varit stort under år 2001 och kategorin är nu en av de största. Bäst under år 2001 har Futuris lyckats, förvaltad av Arne Vaagen och Michael Hasselquist, med plus 36 procent avkastning.

Notera att varken Futuris eller de flesta andra hedgefonder har funnits i tre år, samtidigt som det totala antalet hedgefonder är litet, vilket gjort att vi valt att göra ett undantag och ge utmärkelsen i denna kategori enbart baserad på resultatet det senaste året. Dessutom är många av hedgefonderna dåliga på att informera, de kräver ofta uppåt en miljon kronor som minsta insättning och de tar ut höga avgifter. Men under de senaste två åren har de bästa visat att ”divalaterna” ibland är motiverade.

Korta räntefonder har tidigare setts som tråkiga bankkonton och främst lockat företag och institutioner, men förra året var det den i särklass mest populära fondkategorin. Och den korträntefond som gav högst avkastning år 2001, hela 4,64 procent, var Folksam Penningmarknadsfond, förvaltad av ett team under ledning av Anders Bewiz. Onekligen ett utmärkt alternativ till att ha kortsiktigt sparande på ett vanligt bankkonto.

Dessutom har vi för andra året i rad vaskat fram de bästa förvaltarna i kategorierna ”Global”, ”Europa”, ”Sverige” och ”Småbolag”. Global- och Europafonder är de som de flesta experter numera brukar rekommendera som bas i ett långsiktigt sparande. Och Sverigefonder av olika slag är förstås alltid extra intressanta, eftersom de innehåller de aktier som de flesta svenskar känner bäst till, de som är noterade på Stockholmsbörsen.

Globalfonderna förlorade förra året i snitt 11 procent av insatt kapital, det sämsta året på mycket länge. Men det var faktiskt några av dem som tjänade pengar, och det är bland dessa som vi hittat en förvaltare som dessutom har presterat ett utmärkt resultat över de senaste tre åren och som säljs till svenska fondsparare med låga avgifter och bra information: Nilly Sikorsky i London och hennes fond SPP Capital International.

Europafonderna hade ett ännu sämre år. Guldstjärnan går till Tom Stubbe Olssen hos Nordea 1 (fondbolaget hette Frontrunner innan Nordea köpte danska Unibank). Silver går till Ken Cox, som dessutom får brons i kategorin Global (den enda som hittills lyckats få två stjärnor samma år).

Även bland Sverigefonderna var det mycket få som gav positiv avkastning förra året. Imponerande är att Henrik Didner och Adam Gerge och hamnar i topp för andra året i rad. Lannebo Sverigefond hade visserligen högre avkastning under år 2001, men fonden har inte funnits i tre år.

Bland Småbolagsfonderna var tätstriden mycket jämn. Odin Sverige gav klart högst avkastning, hela 27 procent, men fonden har en köpavgift på upp till 3 procent av investerat kapital, vilket bestraffas med ett minuspoäng. Det räcker för att Peter Rönström ska ta segern för andra året i rad. Förra året fick han vinsten tack vare avkastningen i den fond han skötte fram till våren 2000, SEB Sverige Småbolag Chans/Risk. Därefter har han bevisat att lång erfarenhet är värt mycket genom att ge sin nya fond Lannebo Småbolag en avkastning på 13 procent förra året (och ännu mer i specialfonden Småbolag Select, som dock inte klarar krav fyra i regelverket).

Vi på Morningstar vill varmt gratulera alla 22 vinnare. Vi hoppas att utmärkelsen ”Årets stjärnförvaltare” sporrar er till att skapa ett ännu bättre resultat under år 2002, till glädje både för er själva, för nuvarande kunder och för de fondsparare som nu väljer att flytta delar av sitt sparande till någon av era fonder.