PPM-portföljer period 16

Avkastning för Morningstars sex PPM-portföljer från 16 februari till 16 juni 2005.

Jonas Lindmark | 17-11-05 | Artikel schicken
Kommentar: Trots bra resultat under period 15 var utgångspunkten i februari att jag hade gjort tre misstag under år 2004 och att det var viktigt att försöka dra rätt lärdomar av dessa. Slutsatserna var att öka andelen aktiefonder, att fokusera mer på att hitta duktiga förvaltare och att hålla fast vid läkemedelsfonden Carnegie Medical (se krönikan ”Skagen och AMF i PPM-portföljerna”, länk till höger). Med facit i hand var alla tre rätt slutsatser.

Jag bytte förvaltare i tre kategorier: från Carnegie till Skagen för globalfonden, från Lannebo till AMF för Sverigefonden och från JPM till Storebrand för Japanfonden. Men facit i hand var två byten bra, men Storebrand var ett misstag.

Dessutom bytte jag ut de två vinnarna under föregående period, East Capital Balkan och Morgan Stanley European Property. Balkanfonderna har fortsatt uppåt, men efter en uppgång på 44 procent på mindre än fem månader tycker jag att det är fullt rimligt att ta hem vinsten.

Resultatet under period 16 är totalt sett en besvikelse, vilket beror på att jag inte alls förutsåg att dollarkursen skulle återhämta sig så kraftigt, samtidigt som svenska kronan försvagades. De sex portföljerna steg visserligen i snitt 6 procent, lika mycket som Premiesparfonden. Men världsindex omräknat i kronor klättrade hela 9 procent och många utlandsfonder utvecklades ännu bättre. Som tabellen nedan visar var Skagen Global en av vinnarna och Carnegie Medical fick revansch med råge.

Morningstars PPM-portföljer
16 februari -- 16 juni 2005 Andel
i port
Avkastn
%
Bidrag
%
Portfölj 1 - passiv, låg risk
Didner & Gerge Aktiefond 10% 9,8 1,0
SPP Index Europa 15% 7,6 1,1
SPP Index USA 10% 9,8 1,0
Skandia Realräntefond 50% 1,9 0,9
Skagen Global 15% 10,4 1,6
Totalt 5,6
Portfölj 2 - passiv, mellanrisk
SPP Index Europa 25% 7,6 1,9
SPP Index USA 25% 9,8 2,5
Didner & Gerge Aktiefond 20% 9,8 2,0
Skagen Global 20% 10,4 2,1
First State Em Leaders 10% 11,9 1,2
Totalt 9,6
Portfölj 3 - passiv, hög risk
SPP Index Europa 30% 7,6 2,3
SPP Index USA 25% 9,8 2,5
Didner & Gerge Aktiefond 20% 9,8 2,0
Storebrand Japan 10% 3,0 0,3
First State Em Leaders 15% 11,9 1,8
Totalt 8,8
Portfölj 4 - aktiv, låg risk
Folksam Penningmarknad 70% 0,8 0,5
Carnegie Medical 10% 16,7 1,7
Morgan St European Value 5% 7,1 0,4
Skagen Global 10% 10,4 1,0
AMF Pension Småbolag 5% 6,9 0,3
Totalt 4,0
Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk
Morgan St European Value 10% 7,1 0,7
Folksam Penningmarknad 50% 0,8 0,4
Skagen Global 15% 10,4 1,6
AMF Pension Småbolag 10% 6,9 0,7
Storebrand Japan 15% 3,0 0,5
Totalt 3,8
Portfölj 6 - aktiv, hög risk
Carnegie Medical 15% 16,7 2,5
Folksam Penningmarknad 30% 0,8 0,2
Skagen Global 20% 10,4 2,1
AMF Pension Småbolag 15% 6,9 1,0
Storebrand Japan 20% 3,0 0,6
Totalt 6,5
Snitt alla sex portföljer 6,4
Jämförelser
MSCI World index, i kronor 8,7
Affärsvärldens generalindex 5,7
Premiesparfonden 6,3