PPM-portföljer 20/9

De sex portföljerna i Morningstars PPM-test, efter den tredje uppdateringen under år 2006.

Jonas Lindmark | 20-09-06 | Artikel schicken
Världens aktiemarknader har sedan mitten på juli till stor del återhämtat börsnedgången under maj och juni. Förväntningarna på framtiden är därmed åter högt intecknade, särskilt tillväxtmarknader och småbolag är mycket högt värderade historiskt sett. Samtidigt visar börsnedgången under våren att det nu finns stora mängder nervösa placerare som snabbt kan trycka på ”säljknappen”.

Till detta kommer att de ekonomiska nyheterna, särskilt från USA, nu visar betydligt säkrare tecken på en konjunkturnedgång än för ett halvår sedan (mer om detta i veckans krönika ”Fortsatt försiktiga PPM-portföljer”, länk till höger). Därmed tycker jag inte det är särskilt konstigt att jag nu återvänder till en lika försiktig fördelning i de aktiva portföljerna som vid årets första uppdatering. Andelen aktiefonder i portfölj 4-6 nedan är i snitt bara 40 procent.

Kanske undrar några läsare varför jag inte helt lämnar aktiefonderna, när jag tror på sämre tider. Förklaringen är dels att jag försöker peka ut aktiefonder som har god chans att klara sig bra trots en allmän nedgång, främst tror jag fortfarande på Japanfonder. Dels är framtiden okänd, det finns bara mer eller mindre starka argument för olika typer av utveckling. Skulle jag ha fel och den globala högkonjunkturen åter tar fart, så vill jag därför behålla så pass mycket investerat i aktiefonder att avkastningen i PPM-portföljerna delvis hänger med uppåt.

Morningstars PPM-portföljer
Uppdatering 20 september 2006 Andel i portföljen PPM-nummer Ändring
Portfölj 1 - passiv, låg risk
Skandia Realräntefond 50% 469 817 ej ändrad
Skagen Global 15% 984 187
SPP Index USA 15% 248 161
SPP Index Europa 10% 140 673
Didner & Gerge Aktiefond 10% 291 906
Totalt 100%
Portfölj 2 - passiv, mellanrisk
SPP Index USA 30% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 20% 140 673
Didner & Gerge Aktiefond 20% 291 906
Skagen Global 20% 984 187
JPM Japan 10% 520 221
Totalt 100%
Portfölj 3 - passiv, hög risk
SPP Index USA 30% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 20% 140 673
Didner & Gerge Aktiefond 20% 291 906
First State Emerging Leaders 15% 863 290
JPM Japan 15% 520 221
Totalt 100%
Portfölj 4 - aktiv, låg risk
Folksam Penningmarknad 50% 614 370 ej ändrad
Enter Trend Ränte 20% 483 099
Skagen Global 10% 984 187
SPP Index USA 10% 248 161
JPM Japan 10% 520 221
Totalt 100%
Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk
Enter Trend Ränte 30% 483 099
Folksam Penningmarknad 30% 614 370 mer
SPP Index USA 15% 248 161 mindre
JPM Japan 15% 520 221
Skagen Global 10% 984 187 mindre
Totalt 100%
Portfölj 6 - aktiv, hög risk
Enter Trend Ränte 50% 483 099 mer
JPM Japan 20% 520 221
Skagen Global 10% 984 187 mindre
SPP Index USA 10% 248 161 mindre
Carnegie Medical 10% 313 155
Totalt 100%
Jämförelse
MSCI World index, i kronor 100%