PPM-portföljer period 19
Avkastning för Morningstars sex PPM-portföljer från 1 mars till 28 juni 2006.
Kommentar: År 2006 inleddes med en brant börsuppgång och därefter ansåg jag att det var dags att ta hem vinster från aktiefonder och öka andelen räntefonder (i snitt från 33 till 38 procent). 1 mars visade sig vara drygt två månader för tidigt, men när den branta börsnedgången skedde från 10 maj och drygt en månad framåt så betydde min försiktighet att PPM-portföljerna totalt under perioden tappade klart mindre än världsindex och något mindre än Stockholmsbörsen.
Särskilt bra var utvecklingen i de tre aktiva portföljerna (4-6) som i snitt bara backade hälften så mycket som världsindex. Ändå hade nästan alla aktiefonder en dålig utveckling – särskilt Japan, läkemedel och Skagen Global. Lärdom är, som så många gånger tidigare, att när de stora aktiemarknaderna faller brant så följer nästan alla aktier med nedåt.
Period 19 är den ”relativt sett” klart bästa för PPM-portföljerna under det senaste året och hela försprånget mot MSCI World Index uppstod under denna period. Undantagen är portföljerna 2 och 3 som hela tiden varit fullinvesterade i aktiefonder och backade ungefär lika mycket som världsindex denna period, men istället klarade sig bäst av de sex portföljerna under övriga tre perioder.
Särskilt bra var utvecklingen i de tre aktiva portföljerna (4-6) som i snitt bara backade hälften så mycket som världsindex. Ändå hade nästan alla aktiefonder en dålig utveckling – särskilt Japan, läkemedel och Skagen Global. Lärdom är, som så många gånger tidigare, att när de stora aktiemarknaderna faller brant så följer nästan alla aktier med nedåt.
Period 19 är den ”relativt sett” klart bästa för PPM-portföljerna under det senaste året och hela försprånget mot MSCI World Index uppstod under denna period. Undantagen är portföljerna 2 och 3 som hela tiden varit fullinvesterade i aktiefonder och backade ungefär lika mycket som världsindex denna period, men istället klarade sig bäst av de sex portföljerna under övriga tre perioder.
| Morningstars PPM-portföljer | |||
| 1 mars -- 28 juni 2006 | Andel i port |
Avkastn % |
Bidrag % |
| Portfölj 1 - passiv, låg risk | |||
| Didner & Gerge Aktiefond | 10% | -7,6 | -0,8 |
| SPP Index Europa | 10% | -5,7 | -0,6 |
| SPP Index USA | 15% | -9,6 | -1,4 |
| Skandia Realräntefond | 50% | -2,1 | -1,1 |
| Skagen Global | 15% | -12,3 | -1,8 |
| Totalt | -5,7 | ||
| Portfölj 2 - passiv, mellanrisk | |||
| SPP Index Europa | 20% | -5,7 | -1,1 |
| SPP Index USA | 30% | -9,6 | -2,9 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | -7,6 | -1,5 |
| Skagen Global | 20% | -12,3 | -2,5 |
| JPM Japan | 10% | -16,5 | -1,7 |
| Totalt | -9,7 | ||
| Portfölj 3 - passiv, hög risk | |||
| SPP Index Europa | 20% | -5,7 | -1,1 |
| SPP Index USA | 30% | -9,6 | -2,9 |
| Didner & Gerge Aktiefond | 20% | -7,6 | -1,5 |
| JPM Japan | 15% | -16,5 | -2,5 |
| First State Em Leaders | 15% | -14,8 | -2,2 |
| Totalt | -10,3 | ||
| Portfölj 4 - aktiv, låg risk | |||
| Folksam Penningmarknad | 50% | 0,6 | 0,3 |
| JPM Japan | 10% | -16,5 | -1,7 |
| Skagen Global | 10% | -12,3 | -1,2 |
| Enter Trend Ränte | 20% | -0,0 | -0,0 |
| SPP Index USA | 10% | -9,6 | -1,0 |
| Totalt | -3,6 | ||
| Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk | |||
| JPM Japan | 15% | -16,5 | -2,5 |
| Folksam Penningmarknad | 30% | 0,6 | 0,2 |
| Skagen Global | 10% | -12,3 | -1,2 |
| Enter Trend Ränte | 30% | -0,0 | -0,0 |
| SPP Index USA | 15% | -9,6 | -1,4 |
| Totalt | -5,0 | ||
| Portfölj 6 - aktiv, hög risk | |||
| Carnegie Medical | 10% | -14,4 | -1,4 |
| JPM Japan | 15% | -16,5 | -2,5 |
| Skagen Global | 15% | -12,3 | -1,8 |
| Enter Trend Ränte | 50% | -0,0 | -0,0 |
| SPP Index USA | 10% | -9,6 | -1,0 |
| Totalt | -6,7 | ||
| Snitt alla sex portföljer | -6,8 | ||
| Jämförelser | |||
| MSCI World index, i kronor | -10,6 | ||
| Affärsvärldens generalindex | -7,4 | ||
| Premiesparfonden | -5,8 | ||
