PPM-portföljer 8/10

De sex portföljerna i Morningstars PPM-test, efter den fjärde uppdateringen under år 2008.

Jonas Lindmark | 08-10-08 | Artikel schicken
Fördelningen mellan aktie- och räntefonder har normalt störst effekt på avkastningen. Mellan april och december 2007 hade jag i snitt 48 procent räntefonder i de sex portföljerna. Vid förra uppdateringen sänkte jag till 32 procent och nu tar jag det största steget på länge – ned till 8 procent räntefonder i snitt. Bara de två lågriskportföljerna 1 och 4 innehåller nu räntefonder.

Bästa sättet att utnyttja köptillfället som de senaste två veckornas börsras skapat tror jag är att satsa pengar i en Sverigefond. Stockholmsbörsen har rasat extra mycket eftersom svenska kronan samtidigt försvagats, så genom att flytta kronor från räntefonder till svenska aktier behåller jag en stor del av kopplingen till svensk ekonomi. Samma panik och rädsla som tryckt ned kronan har bidragit till att trycka ner svenska aktiekurser extra långt – så en Sverigefond borde tjäna dubbelt när känslorna svalnar. Jag väljer åter Swedbank Robur, samma fond som var med i PPM-portföljerna under uppgången i våras.

Dessutom ökar jag andelarna i Skagen Global rejält. Fonden har visserligen rasat mer än andra globalfonder den senaste månaden, troligen på grund av en hög andel placerad på tillväxtmarknader. Men eftersom förvaltaren Filip Weintraub tidigare varit en stadig vinnare tolkar jag detta som att även bra aktieinnehav på tillväxtmarknaderna dragits med av raset och att det därför är ”rea” på andelar i denna fond.

En gammal favorit, som ett par gånger tidigare har skapat bra utdelning under återhämtningar är SEB Internetfond. Andelskursen föll till 3,39 kronor i går kväll och det hänger förstås samman med att Nasdaq Composite Index fallit under 1800 för första gången sedan 2004. Mer om hur jag resonerar och varför jag valt dessa fonder finns i veckans krönika ”Bra köptillfälle i PPM-portföljerna” och i tidigare artiklar samlade under nyckelordet ”PPM-portföljerna” (länkar ovan till höger).

Morningstars PPM-portföljer
Uppdatering 8 oktober 2008 Andel i portföljen PPM-nummer Ändring
Portfölj 1 - passiv, låg risk
Skandia Realräntefond 30% 469 817 mindre
Skagen Global 20% 984 187 mer
SPP Index USA 20% 248 161 mer
SPP Index Europa 20% 140 673 mer
Didner & Gerge Aktiefond 10% 291 906
Totalt 100%
Portfölj 2 - passiv, mellanrisk
SPP Index USA 30% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 25% 140 673
Skagen Global 20% 984 187
Didner & Gerge Aktiefond 15% 291 906
Morgan Stanley Japanese Value 10% 245 746
Totalt 100%
Portfölj 3 - passiv, hög risk
SPP Index USA 30% 248 161 ej ändrad
SPP Index Europa 20% 140 673
Didner & Gerge Aktiefond 20% 291 906
First State Emerging Leaders 15% 863 290
Morgan Stanley Japanese Value 15% 245 746
Totalt 100%
Portfölj 4 - aktiv, låg risk
AMF Pension Likviditet 20% 305 185 mindre
Carnegie Medical 30% 313 155 mer
Skagen Global 20% 984 187 mer
Robur Sverige Mega 20% 789 271 ny
Morgan Stanley Japanese Value 10% 245 746
Totalt 100%
Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk
Robur Sverige Mega 30% 789 271 ny
Skagen Global 30% 984 187 mer
Carnegie Medical 20% 313 155
SEB Internet 10% 265 751 mer
Axa Rosenberg Japan Small 10% 652 628
Totalt 100%
Portfölj 6 - aktiv, hög risk
Skagen Global 30% 984 187 mer
Robur Sverige Mega 25% 789 271 ny
SEB Internet 20% 265 751 mer
Axa Rosenberg Japan Small 15% 652 628 mer
Carnegie Medical 10% 313 155 mindre
Totalt 100%
Jämförelse
MSCI World index, i kronor 100%