PPM-portföljer 25/3

De sex portföljerna i Morningstars PPM-test, efter den första uppdateringen under år 2009.

Jonas Lindmark | 25-03-09 | Artikel schicken
De senaste sex månaderna har de flesta aktiefonder inom PPM rört sig oroligt kring en platt trend. Fast det är sett med svenska glasögon, alltså räknat i svenska kronor. Räknat i USA-dollar var utvecklingen fram till början på mars mycket sämre, eftersom dollarn fortsatte att stärkas mot de flesta andra valutor och särskilt mot kronan.

Nu verkar dock flera grundläggande faktorer ha passerat en botten: dollarna har försvagats över 10 procent på bara ett par veckor, de svenska långräntorna har stigit, flera tillväxtmarknader har återhämtat sig rejält, liksom många råvarupriser. Förslagen på PPM-portföljer blev mer optimistiska redan i december, så de justeringar som nu görs är inte så stora. Den största ändringen nu är en ökad andel svenska aktier (mer om detta i dagens krönika ”Mer småbolag i PPM-portföljerna”, länk till höger).

Två nya fonder kommer också med. Öhman Företagsobligationsfond har rasat kraftigt under den globala finanskrisen och fortsatt ned den senaste månaden. Men baksidan av det är kraftigt ökade räntor på innehaven, som borde visa sig vara bra placeringar när konjunkturen vänder uppåt.

Björn Davegårdh har under decennier blivit respekterad bland aktiva aktiesparare, först som börsredaktör på Dagens Industri och sedan som chefredaktör för Börsveckan och skribent i Privata Affärer. En vetenskaplig utvärdering visar att han är den journalist som lyckades ge bäst aktietips under perioden 1995-2004 (se ”Fler råd i media, men lika dåliga köptips”). Därför är det kul att den fond han och kollegan Anders Kjäll startade för drygt ett år sedan för tre veckor sedan blev valbar hos PPM. Egentligen skulle jag ännu hellre ta med Davegårdh & Kjälls nya småbolagsfond, men den har inte kommit med hos PPM ännu.

Morningstars PPM-portföljer
Uppdatering 25 mars 2009 Andel i portföljen PPM-nummer Ändring
Portfölj 1 - passiv, låg risk
Skandia Realräntefond 30% 469 817
Skagen Global 20% 984 187
SPP Index USA 20% 248 161
SPP Index Europa 20% 140 673
Lannebo Småbolag 10% 842 690 ny
Totalt 100%
Portfölj 2 - passiv, mellanrisk
SPP Index USA 30% 248 161
SPP Index Europa 25% 140 673
Skagen Global 20% 984 187
Lannebo Småbolag 15% 842 690 ny
Morgan Stanley Japanese Value 10% 245 746
Totalt 100%
Portfölj 3 - passiv, hög risk
SPP Index USA 30% 248 161
SPP Index Europa 20% 140 673
Lannebo Småbolag 20% 842 690 ny
First State Emerging Leaders 15% 863 290
Morgan Stanley Japanese Value 15% 245 746
Totalt 100%
Portfölj 4 - aktiv, låg risk
Öhman Företagsobligation 20% 104 786 ny
Skagen Global 40% 984 187 mer
Lannebo Småbolag 20% 842 690
D&K Sverige 10% 507 293 ny
First State Emerging Leaders 10% 863 290
Totalt 100%
Portfölj 5 - aktiv, mellanrisk
Skagen Global 40% 984 187
Lannebo Småbolag 30% 842 690
First State Emerging Leaders 10% 863 290
SEB Internet 10% 265 751
D&K Sverige 10% 507 293 ny
Totalt 100%
Portfölj 6 - aktiv, hög risk
Skagen Global 30% 984 187
Lannebo Småbolag 30% 842 690
SEB Internet 20% 265 751
D&K Sverige 10% 507 293 ny
First State Emerging Leaders 10% 863 290
Totalt 100%
Jämförelse
MSCI World index, i kronor 100%